20220215-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1023kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，主要围绕商品市场的期现数据进行跟踪分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类别。报告通过图表形式展示了多个关键指标，包括仓单十日增长率、基差/现货、近月与主力合约价差以及现货进口利润和主力合约盘面毛利，旨在为投资者提供市场趋势的参考依据。

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主要观点

1. 仓单变化趋势分析

• 图1-4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率，用于反映近期库存变化情况。
• 图5-8为对应品种的仓单BOX图，用于展示仓单数据的分布范围和异常值，帮助识别市场供需变化的潜在信号。

2. 基差与现货价格关系

• 图9-12展示了各品种的基差/现货数据，基差为期货价格与现货价格之间的差异，反映了市场对未来价格的预期。
• 基差数据基于全国典型现货指标测算，仅供趋势参考。

3. 近月与主力合约价差

• 图13-16展示了各品种近月与主力合约价差，用于分析市场对不同到期月份合约的偏好。
• 当近月与主力合约相同，价差为0，表明市场对主力合约的集中度较高。

4. 现货进口利润与盘面毛利

• 图17为部分品种的现货进口利润，反映了现货市场中进口商品的盈利能力。
• 图18为部分品种的主力合约盘面毛利，用于评估期货市场的盈利空间。

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关键信息

数据来源

• 仓单十日增长率、仓单BOX图：数据来源为Ricequant 华泰期货研究院。
• 基差/现货：数据来源为Wind 华泰期货研究院。
• 近月与主力合约价差：数据来源为Ricequant Wind 华泰期货研究院。
• 现货进口利润、主力合约盘面毛利：数据来源为Wind 华泰期货研究院。

数据说明

1. 现货价格可能存在2-3天的滞后，当日数据取最新一次更新。
2. 基差数据为全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
3. 近月合约使用的是近月交割指标，主力合约使用的是Wind主连数据。

投资咨询资质

• 本报告由具备合法资质的华泰期货有限公司发布，投资咨询业务资格号为证监许可【2011】1289号。
• 报告内容仅反映发布当日的观点，不承诺未来一致性，投资者应自行判断。

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图表概览

品种	图表类型	数据来源
贵金属	仓单十日增长率、BOX图	Ricequant 华泰期货研究院
基本金属	仓单十日增长率、BOX图	Ricequant 华泰期货研究院
能源化工	仓单十日增长率、BOX图	Ricequant 华泰期货研究院
农产品	仓单十日增长率、BOX图	Ricequant 华泰期货研究院
贵金属	基差/现货、近月与主力价差	Wind 华泰期货研究院
基本金属	基差/现货、近月与主力价差	Wind 华泰期货研究院
能源化工	基差/现货、近月与主力价差	Wind 华泰期货研究院
农产品	基差/现货、近月与主力价差	Wind 华泰期货研究院
部分品种	现货进口利润、盘面毛利	Wind 华泰期货研究院

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投资者注意事项

• 报告数据仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行关注数据更新，避免依赖过时信息。
• 报告内容可能根据市场变化进行调整，不保证信息的实时性。
• 投资者应基于独立判断进行决策，避免因依赖报告内容而产生损失。

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联系方式

• 量化组
  • 陈辰：0755-23887993，邮箱：chenchen@htfc.com
  • 何绪纲：hexugang@htfc.com
• 黑色建材组
  • 王英武：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com
• 能化组
  • 潘翔：panxiang@htfc.com
• 农产品组
  • 邓绍瑞：dengshaorui@htfc.com
• FICC组
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com

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免责声明

本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。报告所载意见、结论及预测仅反映发布当日观点，不承诺未来一致性。投资者依据本报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。