20220221-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1023kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货市场的仓单变化、基差情况以及近月与主力合约价差等数据，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，结合图表与数据，帮助投资者理解现货与期货之间的价格关系及市场动态。

主要观点

1. 仓单十日增长率分析

• 图1-图4 分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 仓单增长率反映市场参与者对商品的持仓变化，可用于判断市场供需状况。
• 数据来源为Ricequant，提供实时更新的市场信息。

2. 仓单BOX图分析

• 图5-图8 为各商品类别的仓单BOX图，用于展示仓单数据的分布范围和异常值。
• BOX图有助于识别市场持仓的集中度和波动性，对预测价格走势具有辅助作用。

3. 基差与现货价格分析

• 图9-图12 展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格关系。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差值，反映市场预期和套利机会。
• 数据来源为Wind，提供权威的市场指标。

4. 近月与主力合约价差分析

• 图13-图16 显示了各商品类别近月与主力合约的价差情况。
• 价差变化可反映市场对近期交割合约的偏好及价格预期。
• 数据来源为Ricequant与Wind，结合了多种市场指标。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17 显示部分品种的现货进口利润，反映进口成本与现货价格的差额。
• 图18 展示主力合约的盘面毛利，用于评估期货市场的盈利空间。
• 这两项指标可作为判断市场供需和价格走势的重要参考。

关键信息

数据说明

• 现货价格通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
• 基差采用全国典型现货指标测算，仅作为趋势参考。
• 近月与主力合约价差中，近月使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。

投资咨询资质

• 报告发布机构具备合法的投资咨询业务资格，编号为：证监许可【2011】1289号。
• 研究员信息包括：
  • 陈辰（量化组）：联系人：hexugang@htfc.com，从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257
  • 王英武（黑色建材组）：联系人：wangyingwu@htfc.com，从业资格号：F3054463
  • 王海涛（黑色建材组）：联系人：wanghaitao@htfc.com，从业资格号：F3057899
  • 潘翔（能化组）：联系人：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011
  • 邓绍瑞（农产品组）：联系人：dengshaorui@htfc.com，从业资格号：F3047125，投资咨询号：Z0015474
  • 彭鑫（FICC组）：联系人：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607

免责声明

• 报告基于公开信息编制，不保证数据的准确性与完整性。
• 报告内容仅反映发布当日的观点，不同时期可能有不同结论。
• 投资者应独立判断，报告不承担因使用报告而产生的任何责任。
• 报告版权属于华泰期货有限公司，未经授权不得擅自使用或传播。

数据来源

• 仓单数据：Ricequant
• 基差数据：Wind
• 价差数据：Ricequant & Wind
• 现货进口利润与盘面毛利数据：Wind

报告目的

本报告旨在为投资者提供商品期现市场数据的全面分析，帮助其把握市场趋势，评估投资机会与风险。通过图表与数据，投资者可更直观地理解各商品类别的市场动态，从而做出更科学的投资决策。