20220302-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在提供商品期货市场与现货市场的相关数据跟踪分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工及农产品四大类商品。报告通过图表形式展示了仓单增长率、基差/现货比值、近月与主力合约价差、现货进口利润及主力合约盘面毛利等关键指标，为投资者提供市场趋势参考。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1展示了贵金属期货仓单的十日增长率，可用于判断市场持仓变化趋势。
• 基本金属：图2呈现了基本金属的仓单增长率，反映市场参与者对近期价格走势的预期。
• 能源化工：图3显示能源化工类商品的仓单变化情况，有助于分析供需关系。
• 农产品：图4展示了农产品的仓单十日增长率，反映市场对农产品的库存变化和价格预期。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5以箱线图形式展示了贵金属仓单的分布情况，有助于识别异常值和市场波动。
• 基本金属：图6为基本金属的仓单BOX图，可帮助判断市场持仓的集中度与稳定性。
• 能源化工：图7呈现了能源化工类商品的仓单BOX图，提供更直观的市场持仓分布信息。
• 农产品：图8展示了农产品的仓单BOX图，反映市场库存的中位数、四分位数等统计特征。

3. 基差/现货比值

• 贵金属：图9显示了贵金属期货与现货价格之间的基差关系，基差为负表示期货贴水，正则表示溢价。
• 基本金属：图10为基本金属的基差/现货图，反映市场对未来价格的预期。
• 能源化工：图11展示了能源化工类商品的基差/现货比值，用于分析期货价格与现货价格的偏离程度。
• 农产品：图12为农产品的基差/现货图，有助于判断市场投机情绪与实际供需状况。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13展示了贵金属近月合约与主力合约之间的价差，价差为0表示两者相同。
• 基本金属：图14为基本金属的近月与主力合约价差图，反映市场对不同到期月份合约的偏好。
• 能源化工：图15显示了能源化工类商品的价差情况，有助于判断市场资金流向。
• 农产品：图16为农产品的近月与主力合约价差图，反映市场对近月合约的投机行为。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分商品的现货进口利润，反映国际市场价格与国内现货价格的差异。
• 主力合约盘面毛利：图18为部分商品主力合约的盘面毛利，提供期货市场交易的盈利空间参考。

关键信息

• 数据来源：仓单数据来自Ricequant，基差与价差数据来自Wind，所有图表均来自华泰期货研究院。
• 数据说明：
  • 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
  • 基差计算基于全国典型现货指标。
  • 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：
  • 报告基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
  • 报告观点仅反映发布当日判断，不承诺未来一致性。
  • 投资者应独立判断，自行承担使用报告后果。
  • 报告版权属华泰期货所有，未经许可不得使用或传播。

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• 何绪纲：量化组研究员，邮箱：hexugang@htfc.com
• 王英武：黑色建材组研究员，邮箱：wangyingwu@htfc.com
• 王海涛：黑色建材组研究员，邮箱：wanghaitao@htfc.com
• 潘翔：能化组研究员，邮箱：panxiang@htfc.com
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