20211206-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页

商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货与现货市场的相关数据，为投资者提供市场趋势参考。报告主要包含以下几类数据图表：

• 仓单十日增长率：展示贵金属、基本金属、能源化工和农产品各品种期货仓单的变化趋势。
• 仓单BOX图：以箱线图形式呈现各商品期货仓单的分布情况，有助于识别市场波动与异常值。
• 基差/现货图：反映各商品期货合约与现货价格之间的基差变化，提供市场供需和价格偏离的参考。
• 近月与主力合约价差图：比较近月合约与主力合约的价格差异，用于判断市场资金流向和合约切换情况。
• 现货进口利润与主力合约盘面毛利图：分析部分商品的现货进口利润及期货合约的盘面盈利情况，为投资决策提供参考。

主要观点

• 仓单变化趋势：各商品期货仓单的十日增长率反映了市场参与者对相关商品的持仓变化，有助于判断市场情绪和预期。
• 基差分析：基差的变动揭示了期货价格与现货价格之间的关系，是评估市场是否处于贴水或升水状态的重要指标。
• 合约价差分析：近月与主力合约之间的价差变化可以反映市场资金的集中度和主力合约的影响力。
• 利润分析：现货进口利润和期货盘面毛利是衡量市场实际盈利能力和期货市场表现的关键指标。

关键信息

数据来源

• 仓单十日增长率和BOX图数据来自 Ricequant 和 华泰期货研究院。
• 基差/现货图和近月与主力合约价差图数据来自 Wind 和 华泰期货研究院。
• 现货进口利润和盘面毛利数据也来自 Wind 和 华泰期货研究院。

投资咨询资质

• 报告发布机构具备合法的投资咨询业务资格，编号为 证监许可【2011】1289号。
• 研究员包括：
  • 陈辰（量化组），从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257
  • 何绪纲（量化组），从业资格号：F3069194
  • 王英武（黑色建材组），从业资格号：F3054463
  • 王海涛（黑色建材组），从业资格号：F3057899
  • 潘翔（能化组），从业资格号：F0286011
  • 邓绍瑞（农产品组），从业资格号：F3047125，投资咨询号：Z0015474
  • 彭鑫（FICC组），从业资格号：F3066607

图表说明

• 仓单十日增长率用于衡量近期仓单的变动情况，数据更新滞后2-3天。
• 基差图采用全国典型现货指标进行测算，仅用于趋势分析。
• 近月与主力合约价差中，近月使用的是近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 当近月与主力合约相同，价差为0。

免责声明

• 报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点和结论仅反映发布当日判断，不同时期可能发生变化。
• 报告内容仅供投资者参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
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