20211223-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1001kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在提供对主要商品期货品种的期现数据跟踪分析，包括仓单变化、基差情况、近月与主力合约价差以及现货进口利润和盘面毛利等关键指标。这些数据可用于评估市场供需状况、价格趋势及投资策略制定。

主要观点

• 仓单十日增长率：报告展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品的仓单十日增长率图表（图1-4），用以反映各品种期货市场的库存变化趋势，有助于判断市场参与者对未来价格走势的预期。
• 仓单BOX图：通过BOX图（图5-8）分析各品种期货仓单的分布情况，进一步揭示市场库存的集中度和波动性。
• 基差与现货关系：基差/现货图（图9-12）展示了各商品期货合约与现货价格之间的差异，用于评估期货价格是否贴水或升水，从而判断市场是否处于套利机会或预期调整阶段。
• 近月与主力合约价差：近月与主力合约价差图（图13-16）反映了不同合约之间的价格差异，帮助投资者理解市场资金流向及合约轮换情况。
• 现货进口利润与盘面毛利：图17和图18分别展示了部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利，为分析商品成本与期货价格之间的关系提供了依据。

关键信息

• 数据来源：仓单及BOX图数据来源于Ricequant，基差和价差数据来源于Wind，所有数据均由华泰期货研究院提供。
• 数据说明：
  • 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
  • 基差数据基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
  • 近月与主力合约价差中，近月使用的是近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：
  • 报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
  • 报告观点仅为当日判断，可能随市场变化而调整。
  • 投资者应独立判断，报告不承担由此产生的任何责任。
  • 报告版权归属华泰期货有限公司，未经许可不得复制、引用或分发。

投资咨询业务信息

• 资格编号：证监许可【2011】1289号
• 研究员信息：
  • 陈辰（量化组），联系方式：0755-23887993，邮箱：chenchen@htfc.com
  • 何绪纲（量化组），邮箱：hexugang@htfc.com
  • 王英武（黑色建材组），邮箱：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛（黑色建材组），邮箱：wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔（能化组），邮箱：panxiang@htfc.com
  • 邓绍瑞（农产品组），邮箱：dengshaorui@htfc.com
  • 彭鑫（FICC组），邮箱：pengxin@htfc.com

公司信息

• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 联系方式：
  • 电话：400-6280-888
  • 网站：www.htfc.com