20140420-光大证券-通信行业_周报-看好通信行业三大投资主线_11页_1mb

通信行业投资分析总结

核心内容

本报告主要分析了2014年通信行业投资的三大主线，并提供了重点个股推荐、行业动态点评及市场走势分析，旨在为投资者提供清晰的投资方向和参考。

主要观点

1. 三大投资主线

• 主线一：4G业绩兑现+战略转型

  • 投资逻辑：传统通信企业更关注业绩兑现和战略转型，而非单纯依赖资本开支和牌照发放。
  • 推荐公司：中兴通讯、邦讯技术、中恒电气、富春通信。

• 主线二：信息消费+移动互联网爆发

  • 政策背景：政府大力推动信息消费，移动互联网持续增长，预计2014年仍将翻番。
  • 推荐公司：迪威视讯、鹏博士、神州泰岳、星网锐捷、华平股份。

• 主线三：信息安全

  • 政策支持：中央国家安全委员会成立，凸显政府对信息安全的重视，未来将加大投入，加快国产化进程。
  • 推荐公司：海格通信、中海达、海能达。

2. 行业动态点评

• NFC手机支付加速发展

  • 中国银联推进NFC手机支付，截至2014年一季度末，全国“闪付”终端达300万台，金融IC卡发卡量超预期。
  • 银联联合第三方支付机构进行POS机改造，补贴成本，推动NFC应用普及。
  • 面临挑战：二维码支付的冲击、运营商与银联之间的利益分配问题。

• 中国电信IPv6建设

  • 中国电信全面启动IPv6建设，采用双栈模式，提升网络对IPv6应用的支持能力。
  • IPv6是未来网络发展的必然趋势，建议关注长期布局IPv6技术的公司，如星网锐捷、中兴通讯。

• 人民网收购数据中心资产

  • 人民网拟投入6.5亿元收购蓝汛数据中心资产，用于支撑云计算和大数据业务发展。
  • 云计算成为互联网发展的新动力，国内云计算市场潜力巨大，预计2014年将达到11亿美元。

关键信息

1. 重点个股推荐

2. 本周市场表现

• A股市场受IPO重启影响整体下跌，通信板块整体跑赢大盘。
• 涨幅前五：
  • 大富科技：17.33%
  • 邦讯技术：13.85%
  • 信维通信：12.27%
  • 大唐电信：6.63%
  • 闽福发A：6.55%
• 跌幅前五：
  • 盛路通信：-4.95%
  • 武汉凡谷：-2.47%
  • 初灵信息：-2.11%
  • 爱施德：-1.99%
  • 中兴通讯：-1.81%

3. 行业趋势与前景

• 通信行业兼具周期性和成长性，未来在TMT板块中具有较高的投资价值。
• 4G建设带来的业绩兑现与转型将成为主要驱动力。
• 信息安全成为国家战略重点，相关企业将受益于国产化进程加速。
• 信息消费和移动互联网持续增长，特别是在在线教育、移动支付、移动视频等新兴领域。

结论

通信行业在2014年具备良好的投资机会，投资者应关注业绩兑现和战略转型的公司，以及在信息安全和移动互联网等新兴领域有明确布局的企业。同时，需关注行业政策变化及市场动态，以把握投资时机。