文档总结
核心内容概述
本报告由分析师赵威发布，分析了2023年5月8日至5月12日期间中国各类基金指数的表现，包括主动管理基金指数、年金指数和养老生命周期基金系列指数。报告提供了市场整体表现、各基金类型收益情况、收益风险指标以及指数编制方法的简要说明。
主要观点与关键信息
一、上周市场表现
- 上证指数和深证指数均下跌，跌幅分别为 1.86% 和 1.57%。
- 申万一级行业中，公用事业和煤炭行业表现较好，录得正收益。
- 海外权益市场重要指数以跌为主，国际黄金价格略有下跌。
- 基金类型表现：
- 主动投资股票基金：下跌 1.90%
- 主动投资混合基金：下跌 2.02%
- 主动投资债券基金：上涨 0.04%
- QDII基金：下跌 0.79%
二、主动管理基金指数
1. 指数表现
- 中国股基指数：下跌 1.90%，弱于沪深两市。
- 中国混基指数：下跌 2.02%，弱于沪深两市。
- 中国债基指数：上涨 0.04%，弱于债券市场。
2. 指数编制意义
- 综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现；
- 为基金选择提供业绩比较基准；
- 为FOF提供投资决策参考和业绩评价基准。
3. 收益风险指标（截至2023/5/12）
| 指标 |
股基指数 |
中证全指 |
混基指数 |
中证全指 |
债基指数 |
中债新综合 |
| 近1年 |
-0.25% |
4.02% |
-1.37% |
4.02% |
2.82% |
3.79% |
| 近3年 |
9.07% |
2.76% |
6.27% |
2.76% |
2.71% |
3.29% |
| 近5年 |
10.22% |
0.96% |
8.65% |
0.96% |
3.94% |
4.60% |
| 近10年 |
10.88% |
5.56% |
11.33% |
5.56% |
5.10% |
4.35% |
| 基日以来 |
14.12% |
9.31% |
14.02% |
9.31% |
6.15% |
4.16% |
4. 成分基金内部离差变动
| 指数类型 |
本周 |
上周 |
| 股基指数 |
0.74↓ |
1.48 |
| 混基指数 |
0.8↓ |
1.25 |
| 债基指数 |
0.27↑ |
0.27 |
三、年金指数
- 年金指数上周下跌 0.28%，表现强于沪深两市，但弱于债市。
- 相对表现：
- 比中债综合财富指数低 0.49%
- 比上证综指高 1.59%
- 比深证成指高 1.29%
1. 指数编制意义
- 综合反映包括企业年金在内的我国养老基金可投资范围内资产综合收益的总体变动趋势；
- 满足市场对企业年金业绩评价及投资参考的需求。
2. 收益风险指标（截至2023/5/12）
| 指标 |
年化收益率(%) |
年化波动率(%) |
夏普比率 |
| 近1年 |
4.60 |
4.02 |
0.75 |
| 近3年 |
4.01 |
4.24 |
0.61 |
| 近5年 |
4.56 |
4.74 |
0.66 |
| 近10年 |
5.69 |
5.60 |
0.76 |
| 基日以来 |
6.84 |
6.57 |
0.84 |
四、养老生命周期基金系列指数
- 养老生命周期基金系列指数上周普遍下跌，仅生命周期（0-5）指数上涨 0.18%。
- 各指数跌幅：
- 生命周期（20-35）：1.34%
- 生命周期（15-20）：0.98%
- 生命周期（10-15）：0.59%
- 生命周期（5-10）：0.21%
- 生命周期（0-5）：0.18%
1. 指数编制意义
- 综合反映国内养老基金可投资范围内市场总体的变动趋势；
- 满足市场对养老基金业绩评价及投资参考的需求。
2. 收益风险指标（截至2023/5/12）
| 指标 |
生命周期(0-5) |
生命周期(5-10) |
生命周期(10-15) |
生命周期(15-20) |
生命周期(20-35) |
| 年化收益率(%) |
3.48 |
4.14 |
4.63 |
4.98 |
5.39 |
| 年化波动率(%) |
0.97 |
3.22 |
6.52 |
9.86 |
13.17 |
| 夏普比率 |
2.08 |
0.80 |
0.47 |
0.36 |
0.32 |
指数编制方法简介
1）中国开放式主动管理基金系列指数
- 由上海证券、深圳证券信息、中国基金报联合编制。
- 采用派氏加权法（基金规模加权）进行每日计算。
- 每季度末审核基金类型，调整样本。
- 样本基金有特殊事件时，进行临时调整。
2）中国年金指数
- 由股票、债券、现金三类资产构成，目标权重分别为 25%、70%、5%。
- 股票资产以国证A指表征，债券以中债综合财富指数表征，现金以国证货币基金指数表征。
- 采用加权平均法，每月最后一个交易日进行权重再平衡。
3）中国养老金生命周期基金系列指数
| 生命周期基金指数 |
指数代码 |
股票资产 |
债券资产 |
现金资产 |
| 生命周期（20-35年） |
CN6114 |
80% |
10% |
10% |
| 生命周期（15-20年） |
CN6115 |
60% |
20% |
20% |
| 生命周期（10-15年） |
CN6116 |
40% |
40% |
20% |
| 生命周期（5-10年） |
CN6117 |
20% |
60% |
20% |
| 生命周期（0-5年） |
CN6118 |
0% |
80% |
20% |
- 采用加权平均法，每月最后一个交易日进行权重再平衡。
分析师承诺
- 赵威承诺以独立、客观的态度出具报告；
- 报告基于公开信息，力求准确反映研究观点；
- 薪酬与报告内容无直接或间接关联。
公司业务资格说明
- 公司具备证券投资咨询业务资格；
- 是基金评价机构会员。
风险提示
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字数统计：约995字
