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战略新兴产业投资策略周报总结（第14期）

核心内容

本报告发布于2016年1月10日，由浙商证券研究所戴方撰写，分析了战略新兴产业在当前市场环境下的表现及投资策略。报告指出，受人民币贬值和熔断新规影响，战略新兴产业出现大幅下跌，建议投资者在市场稳定后再入场。

主要观点

• 市场表现疲软：战略新兴产业整体跌幅较大，各行业均出现下跌，其中新一代信息技术产业跌幅超过15%。
• 风险较大：市场波动剧烈，投资者风险偏好下降，建议远离危险，慎言抄底。
• 关注绩优股：在市场震荡探底阶段，绩优股表现相对较好，建议优先配置医药、新能源整车等业绩稳定的行业。
• 投资组合表现：本周投资组合下跌15.11%，跑输主要指数，主要受高弹性中小市值股票影响。

关键信息

1. 市场表现

• 战略新兴产业指数：以2012年1月6日为基期，本周下跌15.01%，表现仅次于创业板指数。
• 板块分布：主板公司占比36%，中小板和创业板占64%；上交所占比24%，深交所占76%。
• 市盈率与市净率：当前市盈率高于60倍，市净率和市销率分别为5.5和4，均高于上证A股和深证A股。
• 资金流向：融资融券余额大幅减少，资金净流出增加，市场信心不足。

2. 行业表现

• 各产业跌幅：所有产业均出现下跌，新一代信息技术跌幅最大，超过15%。
• PMI情况：12月EPMI小幅回升至55.4，显示产业处于扩张区间，但部分指标如自有库存和购进价格仍下滑。
• 具体行业表现：
  • 节能环保：跌幅较大，但部分子板块如高效照明跌幅较小。
  • 新一代信息技术：跌幅最大，但部分子板块如网络优化与运维跌幅较小。
  • 新能源：跌幅较大，但储能和光伏板块表现相对较好。
  • 新能源汽车：整体跌幅较大，但整车板块跌幅较小。
  • 高端装备：部分子板块如智能制造装备表现较好。
  • 生物：医药板块表现相对较好，但生物农业和中药板块跌幅较大。
  • 新材料：部分子板块如高品质特殊钢跌幅较小。

3. 投资策略

• 短期建议：市场波动剧烈，建议投资者等待市场稳定后再入场。
• 中期建议：关注生物、新能源汽车中的绩优股，因其具备较强的业绩支撑。
• 投资组合调整：本月重点配置新能源汽车、新一代信息技术和生物产业，优先选择业绩稳定、估值合理的个股。

投资组合详情

投资组合表现

• 累计表现：自2015年10月8日建立投资组合以来，累计上涨8.85%，跑赢主要指数。
• 本周表现：下跌15.11%，主要由于高弹性中小市值股票的下跌。

行业动态

• 节能环保：高效节能和先进环保行业均出现暴跌，但高效照明和烟气治理板块跌幅较小。
• 新一代信息技术：下一代信息网络、电子核心基础产业和高端软件行业均下跌，但网络优化与运维和地图导航板块跌幅较小。
• 新能源：核电、风电、光伏等子行业均下跌，但风电场和光伏电站板块跌幅较小。
• 新能源汽车：整车、动力电池、电机、电控、充电桩等子行业均下跌，但整车和动力电池板块跌幅相对较小。
• 高端装备：轨道交通装备和智能制造装备表现较好。
• 生物：生物医药和化学制药板块表现较好，但生物农业和中药板块跌幅较大。
• 新材料：新兴功能材料和先进结构材料表现相对较好。

研究报告

• 近期相关研究报告：包括新能源汽车、新能源、信息技术、节能环保、生物等领域的多份研究报告，分析各行业的发展趋势和投资机会。

投资评级说明

• 证券评级：以报告日后6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估报告中的信息和意见，并结合自身情况做出决策。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不保证其真实性、准确性和完整性。

结论

战略新兴产业在当前市场环境下面临较大风险，建议投资者在市场稳定后再入场。重点关注生物、新能源汽车中的绩优股，优先配置业绩稳定、估值合理的个股，以降低投资风险并抓住潜在机会。