20140212-申万宏源-生物技术表现亮眼_智能家居和可穿戴设备将持续升温_15页_1mb

2014年1月美股市场分析总结

核心内容

2014年1月，美股市场整体表现平平，纳斯达克综合指数下跌2%，道琼斯工业指数下跌5%，标准普尔500指数下跌4%。与此同时，中国A股市场表现相对较好，创业板指数上涨15%，中小板指数上涨1%。经济数据和企业财报显示，尽管部分企业营收高于预期，但盈利预测超预期的公司数量低于历史平均水平，市场情绪较为谨慎。

主要观点

• 生物技术板块表现突出：制药、生物科技和生命科学行业组涨幅达到11.8%，成为本月涨幅前三的行业，显示出该领域在科技创新和市场需求方面的强劲动力。
• TMT行业持续增长：软件、硬件和互联网相关行业涨幅超过5%，科技创新仍是推动纳斯达克指数增长的核心因素。
• 新药研发和新业务拓展是股价上涨的主要驱动力：部分医药类公司因新药研发取得突破而股价大幅上涨，而电子信息类个股则因开拓新业务、业绩好转或市场预期改善而表现亮眼。
• 零售和传统IT服务板块承压：圣诞购物季结束后，零售类个股普遍下跌，尤其是服装和配饰类企业跌幅超过30%。同时，传统IT服务企业面临估值下行风险。
• 智能家居和可穿戴设备成为未来投资热点：谷歌收购Nest后，相关企业如ELON股价大幅上涨，预计未来谷歌将在智能家居和可穿戴设备领域进一步布局，如智能腕带、摄像头、网络设备和无人飞行器等。

关键信息

本月涨幅前十个股分析

本月跌幅前十个股分析

重要财经新闻及下月关注事件

• LG发布全球最大超高清曲面OLED电视：显示大屏高清曲面电视将成为未来投资热点。
• IBM设立沃森新业务部门：计划投入1亿美元风险投资，拓展超级计算机应用。
• 苹果发展企业业务：iPhone和iPad逐渐替代黑莓和PC，企业IT服务将引入互联网因素。
• 谷歌收购Nest：标志着谷歌正式进入智能家居和可穿戴设备领域，可能进一步拓展相关产品。
• 特斯拉Model S在中国定价低于预期：可能引发国内购车热潮，相关产业链值得关注。
• 苹果计划推出游戏化的Apple TV：将带动大型页游和网游公司受益。
• 中兴通讯扩大印度软件业务：调整战略，减少对低成本制造的依赖。
• 比特币引发科技公司融资潮：多个科技创业公司开始布局比特币基础设施。

下期关注重点

• 智能家居与可穿戴设备：谷歌可能继续扩展在该领域的布局，建议关注相关设备制造企业。
• 汽车电子平台：谷歌、苹果和微软等互联网企业进入汽车电子平台，关注汽车应用软件和互联网服务供应商。
• 智能电视市场：OLED电视可能引发新一轮换机潮，成为美股投资热点。
• 企业IT服务：苹果布局企业IT服务，传统IT服务企业估值可能下行，需注意规避风险。

投资评级说明

• 证券评级：以6个月内相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡，基于6个月内行业相对市场基准指数的表现。

法律声明

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