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晨会纪要总结（2018年4月11日）

【核心内容】

1. 今日焦点

• 上交所召开第八次会员大会，采用分区说明会和通讯表决方式，向会员单位说明理事会、总经理会、监事会工作报告、财务预决算报告及章程修订情况，并听取会员意见，共商改革发展大计。
• 会议涉及116家会员单位，覆盖上海、深圳、重庆、北京四地，旨在推动上交所的改革与建设。

2. 重要财经信息

• 李礼辉观点：区块链在金融应用中需坚持可靠性、安全性、稳定性与规模化、高品质交易要求。
• 银保监会行业座谈会：聚焦中小银行及保险公司公司治理，计划于4月16日至17日召开，形式包括主会场和分会场，内容涉及专题报告、分组座谈、金融机构发言及郭树清讲话。
• 发改委数据：2018年前两个月社会消费品零售总额达61082亿元，同比增长9.7%，消费对经济发展的基础性作用增强。

3. 行业要闻

• 工信部公示：2017年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况，比亚迪和北汽新能源积分领先。
• 重卡市场：3月销量增长15%，一季度增长11%，创近六年新高，主要受基建投资拉动。
• 广东省地方债发行：合计63.8亿元，其中一般债券35.1亿元，专项债券28.7亿元，中标利率均为3.84%，认购倍数良好。

4. 全球视野

• 美股：大幅攀升，道指涨400点，标普500涨1.67%，纳斯达克涨2%。
• 欧股：上涨0.8%，因中美贸易战担忧缓解。
• 亚太股市：日经225指数涨0.54%，韩国首尔综合指数涨0.27%，富时新加坡STI指数涨0.48%。

5. 资金流向监控

• 4月10日沪深两市净流入资金-119.82亿元，金融、非银金融、房地产等板块资金流入。
• 创业板指全天低迷，午后跌幅收窄，但整体表现弱于主板。

6. 山西证券视点

• 市场分析：贸易战担忧缓和，沪指震荡上行，但板块轮动快，难以把握节奏。
• 大势研判：短线震荡筑底，中期结构性行情持续，需静待政策落地与不利因素释放。
• 行业配置：中期看好建材、化工、钢铁、医药、大金融等板块。

7. 市场焦点

• 习主席博鳌亚洲论坛演讲：强调经济全球化不可逆转，提出扩大开放措施，包括放宽市场准入、加强知识产权保护等。
• 金融与制造业开放被视为重要方向，对金融业和汽车行业将产生深远影响。

8. 今日停复牌

• 停牌：建新矿业、*ST郑煤、*ST大有、*ST运盛、*ST锐电
• 复牌：旺能环境、ST龙力、惠威科技、鲁北化工、阿科力、瑞斯康达

【个股动态】

• 财信发展：设立全资子公司，推动小镇文化产业发展。
• 智飞生物：控股股东部分股份解除质押，尚有未解除质押股份。
• 道道全：股东计划减持不超过1.3%股份，减持价格不低于28元/股。

【新股、债券和基金发行】

新股发行

• 仙鹤股份：申购代码732733，发行价13.59元，发行市盈22.98，发行数量6200万股，申购日期2018-04-09。

新股上市

• N 长城：上市日期2018-04-10，发行价17.66元，发行量4460万股，发行市盈18.71。

增发与配股

• 多家银行及企业进行增发与配股，如18山西长子农商行 CD008、18宁夏银行 CD031等。

可转债发行

• 18山西长子农商行 CD007、18福鼎市农联社 CD004等可转债发行信息。

债券发行

• 包括18山西长子农商行 CD008、18宁夏银行 CD031、18农业银行 CD070等多只债券发行，发行量与利率各异。

基金发行

• 创金合信红利低波动A、广发中小盘精选、华安CES港股通精选100ETF等基金发行信息，涵盖不同类型与投资期限。

【总结】

主要观点

• 上交所改革持续推进，金融与制造业开放政策有望提升行业竞争与服务质量。
• 市场短期震荡筑底，中期结构性行情持续，需关注政策落地及市场情绪变化。
• 资金流向显示金融与周期板块表现强势，但创业板表现低迷。
• 中美贸易战担忧缓解，带动亚太及欧美股市上涨。

关键信息

• 消费增长：社会消费品零售总额增长显著，消费对经济起到稳定作用。
• 行业景气度：重卡市场增长，新能源汽车、建材、化工、钢铁等板块有上涨预期。
• 政策影响：金融开放政策对市场有积极影响，可能带动外资流入与行业变革。
• 资金流向：金融股午后发力，带动大盘上涨，但创业板表现不佳。
• 市场波动：受外围不确定因素影响，市场波动较大，需谨慎操作。