2017-清科2017年10月新三板统计报告_6页_883kb

新三板企业拟IPO之路遇阻总结

核心内容概述

2017年10月，新三板市场整体表现有所波动，企业挂牌数量和成交金额均出现环比下降趋势。同时，新三板企业拟IPO的过会率显著下降，反映出监管趋严和企业自身合规性问题。

主要观点

• 挂牌企业数量：截至2017年10月，新三板挂牌企业总数达到11619家，其中基础层企业10247家，创新层企业1372家。
• 转让方式分布：协议转让方式占主导，共10216家，做市转让方式为1403家。
• 新增挂牌企业：10月份新增挂牌企业69家，环比下降35.51%。
• VC/PE支持情况：有VC/PE支持的挂牌企业共10家，占比14.49%，环比下降23.08%。
• IPO过会率下降：自2017年7月起，新三板企业IPO过会率从100%降至52.63%，发审委审核了19家企业，仅10家通过，其余9家中有5家被否，4家暂缓表决。
• 定增市场情况：10月份共有148家新三板企业完成定向增发，募集总额为117.89亿元，环比下降16.37%。合全药业以单笔15.20亿元位居定增榜首。

关键信息

一、挂牌企业动态

• 挂牌数量：10月份新增69家，环比下降35.51%。
• 行业分布：IT、建筑/工程、机械制造是挂牌企业数量最多的行业，分别有10、8、7家。
• 地域分布：广东省、浙江省、北京市挂牌企业数量最多，分别为11、7、7家。
• VC/PE支持企业：10家，其中IT行业占比最高（30%），教育与培训、生物技术/医疗健康分别占10%。

二、IPO审核情况

• 过会率下降：自2017年7月起，IPO过会率从100%降至52.63%。
• 审核结果：19家申请企业中，10家通过，5家被否，4家暂缓表决。
• 原因分析：
  • 发审委对新三板企业审核标准更加严格。
  • 证监会加强了对财务真实性的要求。
  • 部分企业存在财务状况和制度规范不足的问题。

三、定增市场表现

• 定增数量与金额：10月份共完成148家企业的定向增发，募集总额117.89亿元，环比下降16.37%。
• TOP 10定增企业：
  • 合全药业：获配金额15.20亿元，发行价格117.28元/股。
  • 华强方特：获配金额14.62亿元，发行价格16.85元/股。
  • 贝特瑞：获配金额7.50亿元，发行价格33.33元/股。
  • 紫光华宇：获配金额4.90亿元，发行价格15.76元/股。
  • 合纵科技：获配金额4.68亿元，发行价格25.00元/股。
  • 世纪瑞尔：获配金额4.09亿元，发行价格9.06元/股。
  • 中天引控：获配金额3.90亿元，发行价格10.00元/股。
  • 亿华通：获配金额3.21亿元，发行价格78.00元/股。
  • 中溶科技：获配金额2.46亿元，发行价格13.00元/股。
  • 晶科电子：获配金额2.11亿元，发行价格2.70元/股。

重点企业案例

泓迅生物

• 挂牌时间：2017年10月9日。
• 证券代码：871854。
• 行业：生物技术/医疗健康。
• 融资情况：2016年7月6日完成扩股增资，协立投资、元禾控股和天津雅惠明泽资产管理有限公司参与，投资总金额4200万元，获得22.70%股权。

轻松到家

• 挂牌时间：2017年10月31日。
• 证券代码：871650。
• 行业：IT。
• 融资情况：
  • 2015年7月2日，嘉兴光信投资管理合伙企业（有限合伙）投资2141万元，占股11.76%。
  • 2015年9月18日，祥峰投资投资3362.26万元，占股15.00%。
  • 2016年12月28日，深圳投控投资4000万元，占股13.00%。

数据来源

• 数据平台：清科研究中心旗下私募通（www.pedata.cn）。
• 清科研究中心：成立于2000年，是中国最早的股权投资研究机构之一，提供全面的数据、研究和咨询服务。
• 清科集团：成立于1999年，涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等业务板块。

总结

2017年10月，新三板市场面临一定挑战，主要体现在挂牌数量和成交金额的环比下降，以及拟IPO企业过会率的明显降低。这反映出监管趋严、企业合规性不足等问题。同时，定增市场表现依然活跃，部分企业通过定增获得大量资金用于项目建设和业务扩展。企业需加强经营规范性和信息披露的真实性，以提高IPO过会成功率。