2018-清科2018年1月新三板统计报告_7页_1012kb

清科2018年1月新三板统计报告总结

核心内容概览

2018年1月，新三板市场整体表现较为低迷，挂牌企业数量和交易活跃度均出现环比下降。尽管挂牌企业总数达到11606家，但新增挂牌企业仅85家，环比下降26.1%。此外，新三板IPO审核趋严，过会率降至历史新低，进一步抑制了企业的挂牌热情。市场流动性不足，导致新三板指数持续下跌，交易市场冷清。

主要观点

挂牌企业数量与结构

• 截至2018年1月，新三板挂牌企业总数为11606家，其中基础层企业10273家，创新层企业1333家。
• 协议转让方式企业为10280家，做市转让方式企业为1326家。
• 1月份新增挂牌企业85家，环比下降26.1%。
• 有VC/PE支持的挂牌企业共12家，占比14.1%，环比下降25.0%。

IPO审核趋严

• 2018年1月共有63家企业上会，30家通过，过会率为47.6%。
• 新三板企业过会率降至36.4%，创历史新低。
• 审核重点转向财务真实性、关联交易、合法经营及股东影响等方面。
• 企业若在信息披露或经营方面存在问题，将影响其IPO进程。

市场交易情况

• 1月份新三板成交16.93万笔，32.72亿股，成交金额139.64亿元，环比下降41.5%。
• 协议转让成交金额79.78亿元，做市转让成交金额27.69亿元。
• 新三板成指指数报收于1105.97，做市指数报收于953.27。
• 集合竞价实施后，市场交易冷清，企业对做市方式信心不足。

成交金额前10名企业

1. 汇通银行（872386）
2. 联讯证券（830899）
3. 富源科技（834315）
4. 夜光达（838321）
5. 友宝在线（836053）
6. 东海证券（832970）
7. 联赢激光（833684）
8. 钢银电商（835092）
9. 固德威（835209）
10. 宜搜科技（870926）

定向增发情况

• 1月份共有148家新三板企业完成定向增发，募集金额90.43亿元，环比下降52.1%。
• 平均每家融资额由7600万元降至6000万元，企业吸金能力减弱。
• 近半数定增资金来自关联方、实控人或控股股东。
• TOP10定增企业：
  1. 武侯高新（17.56亿元）
  2. 湘财证券（15.18亿元）
  3. 泽生科技（5.04亿元）
  4. 瑞鹏股份（2.46亿元）
  5. 太阳科技（1.91亿元）
  6. 天源环保（1.82亿元）
  7. 同华科技（1.61亿元）
  8. 中鼎联合（1.52亿元）
  9. 龙狮篮球（1.25亿元）
  10. 泰华智慧（1.24亿元）

关键信息

行业分布

• 1月份新三板挂牌企业涉及19个一级行业。
• 前三行业：机械制造（19家）、IT（14家）、化工原料及加工（10家）。
• 有VC/PE支持的企业主要集中在IT、化工原料及加工、电信及增值业务等行业。

地域分布

• 挂牌企业主要分布在北京市（12家）、广东省（11家）、江苏省（10家）。
• 有VC/PE支持的企业主要集中在北京市（3家）、上海市（2家）、安徽省（2家）。

企业案例

• 元码基因（872484）：2018年1月2日挂牌，获华仁创投、雅惠医疗等机构支持。
• 艾科瑞思（872600）：2018年1月30日挂牌，获顺融进取、常熟国发创投等机构支持。

总结

2018年1月新三板市场整体呈现低迷态势，挂牌企业数量和交易活跃度均有所下降，IPO审核趋严导致过会率大幅降低。企业需更加注重自身治理、财务规范及合规经营，以提高IPO成功率。同时，定向增发市场也面临资金流入减少的问题，企业需谨慎评估融资需求和资金来源。