清科-新三板企业拟IPO之路遇阻过会成功率明显下降-2017.11.27-6页-0mb
报告摘要
清科2017年10月新三板统计报告总结
核心内容概述
2017年10月，新三板市场整体表现呈现一定波动，挂牌企业数量、成交金额及定增活动均有所变化。同时，新三板企业拟IPO之路面临挑战，过会成功率显著下降。本报告总结了当月市场的主要数据和趋势。
新三板市场概况
挂牌企业数量
- 截至2017年10月，新三板挂牌企业总数为 11619家，其中：
- 基础层企业：10247家
- 创新层企业：1372家
- 本月新增挂牌企业 69家，环比下降 35.51%。
转让方式分布
- 协议转让：10216家
- 做市转让：1403家
VC/PE支持情况
- 有VC/PE支持的企业共 10家，占比 14.49%
- 环比下降 23.08%
拟IPO企业过会情况
过会率变化
- 自2017年7月起，新三板企业IPO过会率明显下降。
- 本月共审核 19家 拟IPO企业，成功过会 10家，被否 5家，暂缓表决 4家。
- 过会率仅为 52.63%，低于同期发审会整体过会率。
过会率下降原因
- 审核标准趋严：证监会对新三板企业财务真实性要求提高。
- 企业自身问题：部分企业存在财务状况不理想、制度规范不完善、信息披露不充分等问题。
- 市场环境变化：IPO审核整体趋严，影响了新三板企业的过会成功率。
成交情况
本月成交数据
- 成交笔数：15.94万笔
- 成交股数：25.49亿股
- 成交金额：120.36亿元
- 环比下降 29.39%
成交方式分布
- 协议转让成交金额：86.01亿元
- 做市转让成交金额：34.33亿元
成指与做市指数
- 新三板成指：1292.23
- 新三板做市指数：1008.58
定向增发情况
定增企业数量与金额
- 本月完成定增的企业共 148家
- 募集资金总额：117.89亿元
- 环比下降 16.37%
定增金额排名前10
| 排名 | 企业名称 | 行业 | 获配金额（万元） | 获配数量（万股） | 发行价格（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 合全药业 | 生物技术/医疗健康 | 151,999.99 | 1,296.04 | 117.28 |
| 2 | 华强方特 | 娱乐传媒 | 146,247.60 | 8,679.38 | 16.85 |
| 3 | 贝特瑞 | 电子及光电设备 | 74,999.50 | 2,250.21 | 33.33 |
| 4 | 紫光华宇 | IT | 49,000.00 | 3,109.14 | 15.76 |
| 5 | 合纵科技 | 机械制造 | 46,764.91 | 1,870.60 | 25.00 |
| 6 | 世纪瑞尔 | 电子及光电设备 | 40,866.08 | 4,510.61 | 9.06 |
| 7 | 中天引控 | IT | 38,991.80 | 3,899.18 | 10.00 |
| 8 | 亿华通 | 电子及光电设备 | 32,143.01 | 412.09 | 78.00 |
| 9 | 中溶科技 | 化工原料及加工 | 24,570.00 | 1,890.00 | 13.00 |
| 10 | 晶科电子 | 机械制造 | 21,141.00 | 7,830.00 | 2.70 |
挂牌企业行业与地域分布
行业分布
- 本月挂牌企业涉及 23个一级行业。
- IT行业挂牌企业最多，共 10家，占比 14.49%。
- 建筑/工程和机械制造分别挂牌 8家和7家，占比分别为 11.59% 和 10.14%。
- 有VC/PE支持的企业共 10家，其中：
- IT行业有 3家，占比 30.00%
- 教育与培训有 1家
- 生物技术/医疗健康有 1家
地域分布
- 本月挂牌企业涉及 21个省份。
- 广东省挂牌企业最多，共 11家，占比 15.94%
- 浙江省和北京市各挂牌 7家，占比均为 10.14%
- 有VC/PE支持的企业共 10家，其中：
- 广东省、江苏省、天津市各 2家，占比均为 20.00%
重点挂牌企业案例
苏州泓迅生物科技股份有限公司（871854）
- 行业：生物技术/医疗健康
- 挂牌时间：2017年10月9日
- 技术平台：Syno1.0、Syno2.0、Syno3.0
- 主要业务：服务人源化抗体库构建、基因工程疫苗开发、工业酶优化等
- 融资情况：2016年7月6日，协立投资、元禾控股和天津雅惠明泽资产管理有限公司联合投资 4200万元，获得 22.70% 股权
深圳市轻松到家科技股份有限公司（871650）
- 行业：IT
- 挂牌时间：2017年10月31日
- 主营业务：家庭专业服务（B2C）与品牌售后服务（B2B）
- 融资情况：
- 2015年7月2日，嘉兴光信投资管理合伙企业（有限合伙）投资 2141万元，获得 11.76% 股权
- 2015年9月18日，祥峰投资投资 3362.26万元，获得 15.00% 股权
- 2016年12月28日，深圳市投资控股有限公司投资 4000万元，获得 13.00% 股权
数据来源与机构简介
- 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库
- 私募通简介：覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，提供专业数据信息，服务对象包括有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等。
- 清科研究中心：成立于2000年，是中国最早的股权投资研究机构之一，致力于为众多投资者提供信息、数据、研究和咨询服务。
- 清科集团：成立于1999年，是中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，旗下包括清科研究中心、清科传媒、清科资本等业务板块。
联系方式
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