清科2016年6月新三板统计报告_8页_616kb

清科2016年6月新三板市场总结

核心内容

2016年6月，新三板市场在挂牌数量、交易情况、融资活动等方面呈现出一定的波动与变化。尽管市场迎来了分层制度，但整体表现较为平稳，部分企业因信息披露问题被强制摘牌，市场流动性问题仍然存在。

挂牌情况

• 挂牌企业总数：截至2016年6月，新三板挂牌企业数量达到7685家。
• 新增挂牌企业：本月新增挂牌企业249家，环比下降49.3%。
• 做市企业新增：新增做市企业37家。
• VC/PE支持企业：共有75家挂牌企业获得VC/PE支持，占总挂牌企业的30.1%，环比下降29.3%。

分层制度实施

• 创新层企业数量：6月24日，股转系统发布创新层名单，共953家企业入选，占比约12.0%。
• 分层影响：创新层企业交易频率和融资能力优于基础层企业，但整体市场交易额仍同比下降10.0%，做市转让成交额下降21.3%。
• 监管加强：股转系统发布《关于加强挂牌公司重大事件信息披露的通知》，并首次实施强制摘牌措施，对未按时披露年报的企业进行处理。

融资情况

• 定增融资金额：6月定增融资金额为85.09亿元，为年内新低。
• 新股发行次数：新股发行次数显著下降，仅为195次。
• VC/PE支持企业定增：前十大定增企业中，有6家为VC/PE支持，其中瑞必达和康泽药业满足创新层三条标准。

企业案例分析

• 瑞必达：6月15日定增募资131.49万元，用于扩充产能和补充流动资金。尽管挂牌初期受到资本追捧，但因重组停牌，复牌后股价大跌。
• 康泽药业：6月17日定增募资109.04万元，用于补充流动资金和建设医药电商物流配送中心。公司积极进行行业整合，且已提交IPO辅导申请。

机构投资趋势

• 多支基金共同投资：本月挂牌企业多由机构通过多轮投资或旗下多支基金共同投资。
• 投资机构案例：
  • 元禾控股投资了苏州海佳网络和苏州恒顿传媒，分别投资500万元和1000万元。
  • 上海永宣投资了上海艾德韦宣和北京分享时代，分别投资8.22万元和450万元。

行业与地区分布

• 行业分布：机械制造、IT、化工原料及加工为挂牌企业前三行业，分别占15.9%、13.9%、6.8%。
• 地区分布：广东省、北京市、江苏省为挂牌企业前三地区，分别占15.5%、14.3%、11.9%。
• VC/PE支持地区：北京市、广东省、江苏省为VC/PE支持企业前三地区，分别占21.3%、14.7%、13.3%。

市场预期与挑战

• 市场预期：分层制度推出后，市场预期有所转变，企业倾向于等待更多配套措施出台后再进行融资。
• 流动性问题：尽管有部分资金流入，但整体市场仍面临流动性不足的问题，部分企业交易活跃度较低。
• A股影响：A股市场的低迷对新三板市场产生传导效应，导致投资者态度审慎。

机构与平台信息

• 私募通：清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖创业投资及私募股权投资领域，为各类机构提供数据信息支持。
• 清科集团：成立于1999年，是中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，旗下包括清科研究中心、清科传媒、清科资本等多个业务板块。

总结

2016年6月，新三板市场在分层制度实施后表现较为平稳，挂牌企业数量减少，融资活动趋冷。监管加强，信息披露成为重点，部分企业因违规被强制摘牌。机构投资趋于理性，多支基金共同投资成为趋势。机械制造、IT等行业和广东、北京、江苏地区挂牌活跃，但整体市场流动性问题仍需解决。