20210413-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_380kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多种金属期货品种近期的市场走势、影响因素及操作建议，涵盖动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和热轧卷板等。整体市场呈现震荡格局，部分品种受供需变化、政策影响及技术指标支撑而维持偏稳或低位运行。

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动力煤

• 价格走势：ZC105合约高开高走，现货价格下跌。
• 影响因素：
  • 产地环保安全检查限制供应。
  • 电厂库存偏低，日耗偏高。
• 技术分析：
  • MACD绿色动能柱缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：
  • 在712元/吨附近短多，止损705元/吨。

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焦煤

• 价格走势：JM2105合约震荡下跌，临汾、长治地区主焦、瘦煤价格上调。
• 影响因素：
  • 山西部分区域安保督察影响供应。
  • 焦企开工高位，补库节奏回升。
• 技术分析：
  • MACD绿色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：
  • 在1550-1610元/吨区间操作，止损15元/吨。

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焦炭

• 价格走势：J2105合约高开低走，山西地区价格平稳。
• 影响因素：
  • 山西环保检查频繁，部分焦企限产。
  • 焦企出货好转，库存下降。
  • 河北环保政策加严，焦炭需求减少。
• 技术分析：
  • MACD红色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：
  • 在2330-2430元/吨区间操作，止损25元/吨。

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硅铁

• 价格走势：SF2105合约低位运行。
• 影响因素：
  • 钢厂招标价格下滑，市场看跌情绪浓厚。
  • 青海硅石事件及甘肃检修对现货影响有限。
• 技术分析：
  • MACD绿色动能柱缩窄，上行压力较大。
• 操作建议：
  • 在6700元/吨附近短空，止损6780元/吨。

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锰硅

• 价格走势：SM2105合约低位运行。
• 影响因素：
  • 4月钢招采价低于预期，钢厂压价。
  • 唐山等区域外，钢厂生产旺盛，合金需求较好。
• 技术分析：
  • MACD绿色动能柱变化不大，关注上方压力。
• 操作建议：
  • 在6770元/吨附近短空，止损6850元/吨。

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贵金属

• 价格走势：沪金、沪银均震荡，部分低开收跌。
• 影响因素：
  • 美国非农数据向好，但美债收益率及美元指数回落提振金银。
  • 美联储维持宽松政策，但金银ETF持仓与期货走势背离，显示看空情绪。
• 技术分析：
  • 沪金日线KDJ指标向下，沪银小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：
  • 沪金：365.5-373.5元/克高抛低吸，止损4元/克。
  • 沪银：5100-5400元/千克高抛低吸，止损150元/千克。

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沪锌

• 价格走势：沪锌2105合约延续下挫。
• 影响因素：
  • 美元指数回升，总理强调原材料市场调节。
  • 现货库存外增内减，加工费小幅回升。
• 技术分析：
  • KDJ指标向下交叉，关注21200元/吨支撑。
• 操作建议：
  • 背靠21280元/吨之上逢低多，止损21200元/吨。

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沪铅

• 价格走势：沪铅2105合约低开走高，触及三个月低位。
• 影响因素：
  • 美元指数回升，市场调节政策影响。
  • 现货库存外减内增，冶炼厂以长单出货为主。
• 技术分析：
  • KDJ指标跌势缓和，MACD绿柱缩短。
• 操作建议：
  • 背靠14730元/吨之上逢低多，止损14670元/吨。

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沪铜

• 价格走势：小幅上涨。
• 影响因素：
  • 美国预算案及PPI上涨，美元指数小幅回升。
  • 智利铜矿产量不佳，国内供应趋紧，TC走低。
  • 下游需求乏力，库存尚未下降。
• 技术分析：
  • 主流空头减仓，关注65000元/吨支撑。
• 操作建议：
  • 在65300-66500元/吨区间操作，止损500元/吨。

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沪铝

• 价格走势：小幅下跌。
• 影响因素：
  • 美元指数回升，国储可能抛售铝锭。
  • 内蒙能耗双控政策影响产量，库存下降。
• 技术分析：
  • 主流空头减仓，关注40日均线支撑。
• 操作建议：
  • 在17250-17650元/吨区间操作，止损150元/吨。

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沪镍

• 价格走势：小幅续跌。
• 影响因素：
  • 菲律宾镍矿供应恢复，印尼镍矿基价下调。
  • 不锈钢排产下降，市场采购意愿减弱。
• 技术分析：
  • 多头减仓，空头氛围较重，预计弱势运行。
• 操作建议：
  • 在122500元/吨附近轻仓做空，止损124000元/吨。

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沪锡

• 价格走势：小幅下跌。
• 影响因素：
  • 瑞丽口岸因疫情关闭，锡矿供应紧张。
  • 云南环保督察影响锡冶炼厂生产。
• 技术分析：
  • 空头减仓，维持区间调整。
• 操作建议：
  • 在175000-180000元/吨区间操作，止损2000元/吨。

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不锈钢

• 价格走势：低位震荡。
• 影响因素：
  • 上游铬铁利润高，工厂赶工出货。
  • 精炼镍库存下降，镍价企稳回升。
  • 钢厂排产略有下降，出口订单刺激补货。
• 技术分析：
  • 空头减仓，关注前低支撑。
• 操作建议：
  • 在13900-14200元/吨区间轻仓操作，止损100元/吨。

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铁矿石

• 价格走势：延续区间整理。
• 影响因素：
  • 港口库存回升，钢厂按需采购。
  • I2109合约贴水现货较深，下行空间受限。
• 技术分析：
  • 高位震荡，关注1020-960区间。
• 操作建议：
  • 在1020-960元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

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螺纹钢

• 价格走势：先扬后抑，冲高回调。
• 影响因素：
  • 环保加码，节后补库支撑。
  • 高价位引发恐高情绪，但环保政策趋严限制供应。
• 技术分析：
  • 价格快速拉涨后回调，关注5130-4950区间。
• 操作建议：
  • 在5130-4950元/吨区间高抛低买，止损50元/吨。

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热轧卷板

• 价格走势：冲高回调，低位震荡。
• 影响因素：
  • 下游接受程度低，按需采购。
  • 厂内及社会库存持续下滑。
• 技术分析：
  • 价格受阻上行，预计陷入区间整理。
• 操作建议：
  • 在5250-5450元/吨区间低买高抛，止损50元/吨。