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市场研报总结：铁矿石期货周报（2021年3月12日）

核心内容

本周铁矿石期现货价格整体呈现震荡偏弱走势。受河北限产政策影响，铁矿石现货需求预期减弱，叠加钢厂进口矿可用天数增加，导致价格承压。I2105合约在周初出现大幅下跌，跌幅超过9%，周四周五虽有反弹，但整体仍显弱势。

价格与持仓数据

技术分析与操作建议

• 技术指标：I2105合约高位承压，MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，绿柱小幅放大；BOLL指标显示期价下破中轴支撑。
• 操作建议：短线操作建议在1100-1000区间进行高抛低买，止损20元/吨。

主要观点与关键信息

多空因素分析

利多因素：

1. I2105合约贴水现货较深，显示市场对现货的预期较强。
2. 钢价相对坚挺，对矿价形成一定支撑。

利空因素：

1. 钢厂采购较为谨慎，维持低库存，按需采购策略。
2. 国内铁矿石港口库存小幅增加，现货供应相对宽松。
3. 高炉开工率及产能利用率下滑，对铁矿石价格构成压力。

市场数据

• 现货价格：3月12日青岛港62%澳洲粉矿报1247元/干吨，周环比下跌39元/干吨。
• 期现基差：3月12日基差为188元/吨，周环比上涨29.5元/吨。
• 钢材价格指数：西本新干线钢材价格指数为4950元/吨，周环比上涨30元/吨。
• 螺矿比：12日螺矿比值为4.46，周环比上涨0.3。
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为12882.40万吨，环比增加93.2万吨。
• 铁矿石发运量：澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为1965.8万吨，环比减少257.9万吨。
• BDI指数：3月11日BDI为1970，周环比上涨7.7%。
• 钢厂库存与可用天数：64家钢厂进口烧结粉总库存为1825.2万吨，库存消费比为33.08，进口矿平均可用天数为29天。
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为66.93%，环比增加0.89%；库存为111.25万吨，环比减少10.84万吨。

周度观点总结

本周铁矿石期现货价格震荡偏弱，主要受河北限产政策影响，现货需求减少预期及钢厂进口矿可用天数增加打压矿价。虽然钢价相对坚挺对矿价有所支撑，但整体市场仍偏向弱势。下周铁矿石期价或延续宽幅整理，投资者应注意操作节奏。

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