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“乘势而上”：哪些基金率先布局了“专精特新”小巨人？

核心内容概述

本报告聚焦于“专精特新”小巨人企业的投资价值及公募基金对这一主题的布局情况，旨在为投资者提供具有“专精特新”主题投资倾向的基金参考。报告从概念定义、政策背景、上市公司分布、基金持仓分析、主题基金发行情况等方面展开，同时提示了相关投资风险。

主要观点

• “专精特新”概念：由工信部提出，强调专业化、精细化、特色化和新颖化，是专注于细分市场、创新能力强、掌握关键核心技术的中小企业标杆。
• 政策支持：自2011年提出以来，“专精特新”政策不断加码，尤其在“十四五”期间，中央财政安排100亿元以上的奖补资金支持相关企业发展。
• 上市公司分布：截至2021年11月，A股上市的“专精特新”企业共325家，主要集中在创业板和科创板，行业分布以机械、基础化工、医药、电子和电力设备及新能源为主。
• 基金布局情况：2021年三季报中，持有“专精特新”主题股票的基金共922只，其中持有比例超基金净值15%的仅24只，超10%的80只，且大部分基金的股票持仓占比超过60%。
• 绩优基金推荐：筛选出历史表现良好且“专精特新”主题持仓比例较高的基金，供投资者参考。
• 主题基金发行：多家基金公司已上报“专精特新”主题基金，部分产品已开始募集，北交所相关主题基金也陆续获批发行。

关键信息

一、专精特新概念

• 定义：专精特新企业是指专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业，而“专精特新”小巨人企业是其中的佼佼者，专注于细分市场，具备创新能力、市场占有率高、掌握关键核心技术等特点。
• 政策支持：自2011年提出以来，政策支持力度不断加大，2021年730政治局会议首次在中央层面提及“专精特新”，并将其与“补链强链”“解决‘卡脖子’”等战略结合。

二、“专精特新”上市公司

• 上市板块分布：A股上市的“专精特新”企业共325家，其中创业板和科创板占比最高，分别为141家和96家，主板仅88家。
• 行业分布：机械行业最多，有86家；其次是基础化工（52家）、医药（40家）、电子（36家）和电力设备及新能源（22家）。
• 市值分布：325家上市公司中，市值在50亿以上的有148家，其中市值超过500亿的仅4家。市值最大的10家公司中，多数集中在医药、基础化工和电子等行业。

三、存续基金布局“专精特新”情况

• 基金持仓分析：
  • 2021年三季报中，持有“专精特新”主题股票的基金共922只。
  • 持有比例超过基金净值15%的基金仅24只，超过10%的有80只。
  • 持有比例超过股票持仓60%的基金有29只，超过10%的有114只。
• 绩优基金筛选：
  • 筛选条件包括基金成立时间、规模、基金经理任职年限、历史业绩等。
  • 推荐的基金包括泰达宏利成长、银华盛利、汇安行业龙头、银河智慧主题、申万菱信新经济等。
  • 这些基金在“专精特新”主题股票的持仓比例较高，历史表现突出，且具备较强的选股能力和风险控制能力。

四、已申报&正在发行相关主题基金

• “专精特新”主题基金：
  • 景顺长城、招商、南方和博时等公司已获得证监会批文，相关产品正在募集。
  • 投资比例不低于非现金基金资产的80%，聚焦“专精特新”中小企业。
• 北交所主题基金：
  • 北交所于2021年11月15日正式开市，多家基金公司已上报相关主题基金。
  • 其中，易方达、南方、大成、嘉实、华夏、广发、汇添富、万家等公司已获得证监会批复。
  • 北交所主题基金设置两年封闭期，最佳参与时机为发行阶段。

风险提示

• 基金成立风险：基金成立过程中可能面临市场波动、政策变化等不确定因素。
• 市场极端环境的冲击：市场极端情况可能导致基金净值大幅波动，投资者需注意风险控制。

附录：基金列表

投资建议

投资者可关注上述绩优基金，其在“专精特新”主题上的布局较为深入，且历史表现良好。同时，可关注“专精特新”和北交所主题基金的发行动态，把握投资机会。