20230204-开源证券-北交所策略专题报告_北交所获多基金公司增持_细分龙头和专精特新成焦点_10页_1mb

北交所研究团队：2022年四季度基金增持分析总结

核心内容

2022年四季度，北交所股票受到基金增持，显示出市场对北交所投资价值的认可。基金配置更加集中于细分行业龙头和稀缺性标的，同时更倾向于中大市值公司。整体来看，北交所的流动性虽弱，但基金仍将其作为重要的投资标的。

主要观点

• 基金整体增持：2022年四季度，基金整体增持北交所股票，南方有7支个股增持，汇添富有6支个股增持。
• 新上市股票获布局：康普化学、海能技术、硅烷科技、森萱医药等新上市公司获得多只基金布局。
• 持仓更贴近北证50成分：34只基金重仓股中有18只为北证50成分股，持仓与北证50成分股更为贴近。
• 中大市值股票受青睐：总市值50亿以上的股票共5只，分别为贝特瑞、连城数控、吉林碳谷、颖泰生物、硅烷科技。
• 行业集中度高：电力设备、机械设备制造、基础化工、生物医药和汽车为五大主要行业，电力设备和机械设备制造各有7只股票，基础化工、生物医药各4只，汽车行业3只。
• 非专项基金加仓：更多非北交所专项基金开始配置北交所股票，配置标的集中在细分行业龙头和稀缺性企业。
• 流动性影响较小：尽管北交所流动性较弱，但基金仍将其视为重要配置对象，因为这些公司的成长性或配置属性较强。

关键信息

一、基金增持情况

• 持仓市值前3名：连城数控、吉林碳谷、贝特瑞为四季度持仓市值前3名。
• 增持幅度：颖泰生物、长虹能源分别获增持3.4%、10.37%；苏轴股份、同享科技、盖世食品的增持幅度达到38%以上。
• 减持情况：连城数控、吉林碳谷、贝特瑞在部分基金的前十大重仓股名单中掉出，同比Q3分别获减持4.24%、18.24%、16.84%。

二、持仓市值分布

• 中大市值偏好：基金偏好总市值10亿以上的北交所中大型市值公司，其中20-50亿为9家，10-20亿为10家。
• 净利润分布：34只股票平均净利润TTM为1.93亿元，5000万-1亿元的公司最多，占总数的38.24%；2亿以上的公司有7家，1-2亿的有5家。

三、行业分布

• 主要行业：电力设备、机械设备制造、基础化工、生物医药和汽车为五大主要行业。
• 行业龙头：电力设备和机械设备制造各有7只股票，基础化工、生物医药各4只，汽车行业3只。

四、非专项基金配置

• 配置集中：非北交所专项基金配置集中于连城数控、吉林碳谷、贝特瑞、富士达、诺思兰德、凯德石英、硅烷科技这7家公司。
• 稀缺性标的：凯德石英、硅烷科技等为上市较新的细分行业龙头和稀缺性标的，显示出市场对其价值的认可。

五、流动性分析

• 换手率：34只股票中，仅有10只股票超过北交所平均换手率，显示出北交所流动性较弱。
• 成长性与配置属性：尽管流动性较弱，但这些公司的成长性或配置属性较强，成为基金加仓的重要因素。

六、风险提示

• 政策变动风险：政策变动可能对市场产生影响。
• 市场剧烈波动风险：市场剧烈波动可能影响投资表现。
• 公司经营风险：公司经营状况可能影响投资回报。

行业龙头与稀缺性标的

• 贝特瑞：电力设备行业，净利润TTM为166925.62万元，为新能源材料行业龙头。
• 吉林碳谷：基础化工行业，净利润TTM为61937.13万元，为国内PAN碳纤维原丝龙头。
• 连城数控：电力设备行业，净利润TTM为39322.38万元，为光伏、半导体生产设备行业龙头。
• 硅烷科技：电子行业，净利润TTM为15213.24万元，为国内硅烷气龙头。
• 富士达：通信行业，净利润TTM为15198.55万元，为我国射频连接器行业拥有IEC国际标准最多的企业。
• 凯德石英：基础化工行业，净利润TTM为5049.87万元，为国内石英玻璃制品加工企业。
• 诺思兰德：医药生物行业，净利润TTM为-6250.95万元，为创新型生物医药公司。

总结

2022年四季度，北交所股票受到基金增持，显示出市场对北交所投资价值的认可。基金配置更加集中于细分行业龙头和稀缺性标的，同时更倾向于中大市值公司。尽管北交所流动性较弱，但基金仍将其视为重要的投资标的，因为这些公司的成长性或配置属性较强。市场对北交所内各行业的龙头企业认识不断加深，对其价值更为认可，在北交所内的投资布局意愿增强。