CME预估6月挖机国内销量+14_，浙江成立省低空产业发展有限公司_14页_787kb

机械行业总结

核心内容概述

本报告主要围绕机械设备行业近期的市场表现、行业动态、政策支持及重点数据跟踪展开分析，旨在为投资者提供行业洞察与投资建议。

主要观点

• 行业政策支持增强：国家出台了一系列政策推动设备更新和消费品以旧换新，包括设备更新贷款财政贴息政策，旨在促进制造业转型升级和高质量发展。
• 行业数据向好：尽管整体市场表现偏弱，但部分细分领域如挖掘机行业呈现回暖迹象，国内销量增长显著，出口市场略有下滑但整体趋势改善。
• 地方政策推进：上海市发布新型工业化实施方案，重点支持新能源汽车、智能机器人、工业母机等高附加值产品发展。浙江省则聚焦低空经济，成立低空产业发展有限公司，推动低空经济高地建设。
• 工业企业利润增长：1-5月全国规模以上工业企业利润同比增长3.4%，其中电力行业利润增长显著，达到35%。
• 市场表现偏弱：机械设备（申万）板块本周（2024/06/24-2024/06/28）下跌2.73%，在申万一级行业中排名靠后，但其中工程机械整机跌幅较小，为-0.69%。
• 投资建议：推荐关注三一重工、徐工机械、中联重科，建议关注柳工等企业。

关键信息

一、行情回顾

• 板块表现：机械设备（申万）板块本周下跌2.73%，落后沪深300指数1.54个百分点，板块内工程机械整机跌幅最小。
• 估值水平：截至2024年6月27日，申万机械设备板块市盈率为24.76倍。
• 个股表现：涨幅前五为金道科技（62.44%）、瑞纳智能（51.42%）、恒而达（22.44%）、信邦智能（21.63%）、腾亚精工（20.52%）；跌幅前五为九菱科技（-18.84%）、大业股份（-18.25%）、埃科光电（-14.86%）、ST墨龙（-14.79%）、上工申贝（-14.42%）。

二、行业与公司观点

行业重要新闻

• 设备更新贷款财政贴息政策：财政部等4部门联合印发通知，对纳入备选项目清单并获得再贷款支持的企业给予财政贴息，以推动大规模设备更新。
• 上海市新型工业化方案：提出优化经济增长动力结构，重点发展新能源汽车、智能机器人、工业母机等高附加值产品，同时推进传统优势行业优化升级。
• 浙江省低空经济发展：召开相关动员部署会，成立浙江省低空产业发展有限公司，推动低空经济与民航强省建设。
• 工业企业利润数据：1-5月全国规模以上工业企业利润总额同比增长3.4%，其中电力行业利润增长35%，表现出较强增长动力。

本周观点

• 挖机销量回暖：CME预估6月挖机国内销量同比增长约14%，出口市场销量下降约10%，但整体市场逐步修复。
• 设备更新政策落实：国家发改委表示政策体系已构建完成，设备更新和消费品以旧换新工作取得良好进展，1-5月设备工器具购置投资同比增长17.5%。
• 制造业保持增长：1-5月制造业增加值同比增长6.7%，高于全部规上工业平均水平，对整体增长贡献显著。

三、重点数据跟踪

宏观数据

• 制造业PMI：持续保持在合理区间，显示制造业整体稳定。
• 固定资产投资：增长态势良好，反映市场对设备更新的预期。
• PPI：同比增速保持稳定，显示工业品价格波动可控。
• 工业企业存货：同比增速有所改善，反映企业库存管理优化。

中观数据

• 挖机产量：5月单月产量同比增长39.97%，累计产量同比增长5.45%，显示行业逐步复苏。
• 小松开工小时数：5月开工小时数同比增长1%，环比提升4.7%，显示行业运行效率改善。
• 工业机器人：产量和增速保持稳定，反映自动化设备需求增长。
• 叉车销量：保持稳定增长，显示物流和制造业需求持续。
• 金属切削机床：产量和增速保持良好，反映高端制造设备需求上升。
• 新能源汽车：月产量和动力电池装车量持续增长，显示新能源行业保持强劲势头。
• 光伏与风电新增装机：保持增长，显示新能源设备行业前景广阔。

四、风险提示

• 宏观经济风险：经济下行压力可能影响设备更新和下游需求。
• 原材料波动：价格波动可能影响企业成本和利润。
• 下游需求低迷：部分行业可能面临需求不足的问题。
• 地缘政治与贸易冲突：可能影响出口市场和供应链稳定性。
• 政策调整风险：政策变动可能对行业发展方向产生影响。

总结

机械设备行业在政策支持下逐步回暖，特别是挖机销量和电力行业利润增长显著，显示出行业复苏的迹象。尽管整体市场表现偏弱，但部分细分领域仍具增长潜力。建议投资者关注具备技术优势和政策支持的企业，同时警惕宏观经济和原材料价格波动等风险因素。