ETP专题报告：广发基金指数产品线分析，多主题多市场-20220511-华宝证券-23页_1mb

广发基金指数产品线分析总结

核心内容概述

广发基金在权益指数产品领域的布局广泛，涵盖ETF、LOF及场外基金等多种形式，产品覆盖A股、美股、港股等全球主要市场，并涉及行业/主题、宽基、商品和策略等不同资产类别。截至2022年3月31日，广发基金共管理64只权益指数产品，总规模达887.51亿元，其中ETF和ETF联接基金占比达86.59%。

主要观点

1. 产品布局全面，以ETF为主

• 广发基金的权益指数产品以ETF为主，LOF和场外指数为辅。
• ETF产品数量为30只，规模446.65亿元；ETF联接基金数量为20只，规模321.84亿元。
• 非ETF指数产品数量为14只，规模121亿元，其中LOF产品3只，规模24.04亿元；场外指数产品11只，规模96.96亿元。

2. 投资领域广泛，覆盖全球市场

• 广发基金在A股、美股、港股及全球市场均有布局，为投资者提供多元化的跨市场投资工具。
• A股市场产品数量为52只，规模744.05亿元；美股产品4只，规模103.31亿元；A股+港股3只，规模1.57亿元；港股3只，规模7.07亿元；全球市场2只，规模31.50亿元。

3. 行业主题产品布局细化

• 广发基金自2014年起逐步增加行业主题类ETF，2020年后发行的产品以行业主题为主。
• 主要布局领域包括传媒、军工、有色金属、基建、环保、金融地产、医药卫生、芯片半导体等。
• 行业主题类ETF数量21只，规模366.24亿元，数量和规模占比分别为75%和82.26%。

4. 个人投资者为主力

• 个人投资者在广发权益ETF中的占比高达80.19%，远高于机构投资者的19.81%。
• 个人投资者更偏好行业主题ETF，而机构投资者则更倾向于宽基ETF。

5. 重点ETF产品分析

• 基建50：市场唯一基建主题ETF，跟踪中证基建工程指数，主要成分股集中在建筑行业，2022年表现较好。
• 电力ETF：填补电力板块投资工具空白，跟踪中证全指电力公用事业指数，涵盖电力及公共事业和电力设备及新能源。
• 电池ETF：跟踪国证新能源车电池指数，主要覆盖电力设备及新能源和基础化工，2019年以来持续跑赢大盘。
• 纳斯达克100ETF：跟踪纳斯达克100指数，主要成分股集中在信息技术行业，适合参与美股科技股投资。
• 中概互联ETF：跟踪中证海外中国互联网30指数，主要成分股来自美国和港股，涵盖可选消费和信息技术。

关键信息

产品规模与结构

• 广发基金权益指数产品总数：64只
• 总规模：887.51亿元
• ETF及ETF联接基金：768.49亿元，占比86.59%
• 非ETF指数产品：121亿元，占比13.93%

重点ETF产品表现

• 基建50：规模90.33亿元（ETF），合计155.65亿元（含联接基金），2022年表现较好。
• 电力ETF：规模13.38亿元（ETF），合计规模为103.31亿元（含联接基金）。
• 电池ETF：规模19.32亿元（ETF），合计规模为115.55亿元（含联接基金）。
• 纳斯达克100ETF：规模11.87亿元（ETF），合计规模为87.23亿元（含联接基金）。
• 中概互联ETF：规模29.04亿元（ETF），合计规模为59.40亿元（含联接基金）。

非ETF指数产品表现

• LOF产品：3只，规模24.04亿元，其中广发中证医疗A规模最大，为17.38亿元。
• 场外指数产品：11只，规模96.96亿元，其中广发中证全指汽车A规模最大，为22.01亿元。
• 所有非ETF指数产品的跟踪偏离度和跟踪误差均在规定阈值内，除一只QDII产品外，其余均表现良好。

油气LOF产品分析

• 广发道琼斯美国石油A人民币：跟踪道琼斯美国石油开发与生产指数，规模14.75亿元，2021年收益率66.97%。
• 华宝标普油气A人民币：跟踪标普石油天然气上游股票全收益指数，规模39.80亿元，2021年收益率59.45%。
• 华安标普全球石油A：跟踪标普全球石油指数，规模3.37亿元，2021年收益率31.56%。
• 广发道琼斯美国石油A人民币因采用市值加权法，其收益表现优于其他两只产品。

风险提示

本报告产品分类及收益排名基于公开数据整理，仅作信息参考，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标谨慎选择产品。