2021年三季度指数基金季报分析：三季度新成立指数基金逾百只，行业主题指数基金申报热度不减-20211029-申万宏源-54页_1mb

2021年三季度指数基金市场总结

核心内容

2021年三季度，中国指数基金市场呈现增长态势，资产规模达到18263.20亿元，环比增加8.87%。净申购和新基金成立是推动规模增长的主要原因，其中普通指数基金、LOF和ETF分别净申购71.23亿元、616.42亿元和541.78亿元，整体净申购金额为1229.43亿元。三季度共成立121只指数基金，募集规模725.74亿元，其中ETF募集72只，规模302.99亿元；普通指数基金募集46只，规模410.06亿元；LOF募集3只，规模410.06亿元。新成立的指数基金以行业主题型为主。

主要观点

1. 指数基金规模与数量变化

• 总体规模增长：三季度指数基金资产规模总计18263.20亿元，环比增长8.87%，净申购贡献了1229.43亿元，新基金募集贡献725.74亿元，而基金分红减少了23.42亿元。
• 产品形式表现：普通指数基金规模增长441.61亿元（+8.72%），LOF规模增长551.68亿元（+21.89%），ETF规模增长494.61亿元（+5.38%）。
• 规模占比变化：普通指数基金占比30.15%，LOF占比16.82%，ETF占比53.03%。相比上季度末，普通指数基金占比略有下降，LOF占比上升，ETF占比下降。

2. 标的指数类型分析

• 规模增长最多的指数类型：行业指数基金增长490.87亿元（+19.65%），主题指数基金增长582.82亿元（+14.55%），宽基指数基金增长185.29亿元（+3.33%）。
• 规模增长最多的标的指数：招商中证白酒LOF规模增长231.33亿元，天弘中证光伏产业A增长95.85亿元，南方中证500ETF增长83.40亿元。
• 规模减少最多的标的指数：华泰柏瑞沪深300ETF减少94.41亿元，兴业中高等级信用债减少77.22亿元，民生加银中债1-3年农发债减少62.19亿元。

3. 管理人分布

• 前十大基金管理人：华夏基金、易方达基金和招商基金管理的指数基金规模分别达到2307.8亿元、1647.3亿元和1260.1亿元，合计占62.45%。
• 规模增长贡献者：招商基金、天弘基金和华夏基金是规模增长前三名，分别增长234.3亿元、207.7亿元和143.6亿元。
• 规模减少贡献者：兴业基金、华泰柏瑞基金和民生加银基金是规模减少前三名，分别减少106.7亿元、68.8亿元和62.3亿元。

4. 指数基金产品类型

• 规模前十大的指数基金：华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等，其中招商中证白酒LOF以928.95亿元成为规模最大的行业主题指数基金。
• 主题指数基金：华夏国证半导体芯片ETF以164.93亿元成为主题指数基金中规模最大的。
• QDII指数基金：易方达中证海外互联ETF以267.31亿元成为QDII指数基金中规模最大的。
• 债券指数基金：南方1-3年国开债A以173.89亿元成为规模最大的债券指数基金。
• 商品指数基金：华安黄金ETF以108.95亿元成为规模最大的商品指数基金。

5. 成立与募集情况

• 新成立基金：三季度共成立121只指数基金，募集725.74亿元，较上一季度增加27只，募集规模减少1.71%。
• 募集规模前二：新华中债1-5年农发行A募集50.0亿元，上银中债5-10年国开债募集44.0亿元。
• 募集规模较大的基金：华夏中证500指数智选A募集39.4亿元，天弘中证科创创业50A募集30.0亿元。

6. 成交活跃度

• ETF成交活跃度回升：ETF日均成交金额前五的基金平均每天约17.28亿元，后五的基金平均每天约7.34万元。
• LOF成交活跃度回升：交银中证海外中国互联网LOF日均成交金额达6059万元，较前一季度显著上升。

关键信息

• 2021年三季度，指数基金规模增长主要由净申购和新基金成立推动。
• 行业主题指数基金成为新基金申报的热点。
• 招商中证白酒LOF成为国内最大的指数基金，规模达928.95亿元。
• 前十大基金管理人管理的指数基金规模占62.45%，其中华夏基金、易方达基金和招商基金占据前三。
• 指数基金的规模变化呈现出明显的分化，部分基金规模增长显著，而另一些基金规模下降。
• 基金公司积极上报主题指数基金，涵盖电池、女性消费等多样化主题。
• ETF在指数基金中占据主导地位，规模占比达53.03%。
• 交易型基金整体成交活跃度有所回升，反映出市场活跃度提升。