20220807-安信证券-计算机行业周报_再论基础工具产业链投资价值_13页_649kb

基础工具产业链投资价值分析总结

核心内容

基础工具产业链涵盖CAD/CAE/EDA/测量仪器等关键领域，其投资价值主要来源于产业升级、国产化趋势及行业集中上市带来的板块效应。

主要观点

1. 产业升级驱动需求增长

   • 新技术迭代（如汽车智能化、5G通信）推动基础工具产业链需求增加。
   • 技术复杂度提升（如半导体工艺演进、消费电子小型化）使得设计阶段对建模、仿真、测量工具依赖度提高。
   • 国内产业链升级促使研发阶段投入增加，从而提升对基础工具链的需求。

2. 国产化进入第三阶段

   • 国产化经历了PC整机、半导体器件、基础工具链三轮浪潮。
   • 当前国产厂商在中高端市场市占率较低，具备较大的成长空间。
   • 国内厂商如中望、霍来沃、概伦电子、坤恒顺维等在高端化产品上取得突破。

3. 板块投资效应显现

   • 基础工具链相关公司如华大九天、广立微、普源精电等陆续上市，板块效应增强。
   • 数字产业化是数字经济的创新底座，基础工具链企业具备高技术壁垒、产品标准化及订阅制商业模式等优势，具备中长期投资价值。

关键信息

建议关注的公司

• 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天
• 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技
• 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件
• 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件
• 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪
• 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪

行业表现

• 本周计算机行业指数上涨2.54%，跑赢上证综指和创业板指。
• 华大九天、多伦科技、左江科技等个股表现突出，周涨幅达68%至29.37%。
• 陆港通资金增持国网信通、虹软科技、指南针等公司。

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。

行业动态

智能网联汽车

• 《“十四五”全国城市基础设施建设规划》推动智慧城市与智能网联汽车协同发展。
• “智路OS”开源发布，助力高级别自动驾驶和智慧交通。
• 天津、四川等地推进智能网联汽车测试场和高精度地图应用试点。

工业软件与数字化转型

• 北京、江苏、贵州等地推进工业互联网和智能制造发展，数字化转型成为重点。
• 工信部提出推动中小企业数字化转型，强调政府引导和大企业引领作用。

云计算与IT基础设施

• 2021年中国算力核心产业规模超1.5万亿元，其中云计算产业规模达3000亿元。
• 四川省推进成渝国家枢纽节点建设，打造算力网络一体化发展格局。

网络安全

• 山东、海南、四川等地加强网络安全防护和数据安全保障。
• 中泰两国签署网络安全合作行动计划，推动技术交流和能力建设。

数字金融

• 数字人民币在西安试点上线，推动数字人民币生态建设。
• 广电运通中标土耳其银行数智化项目，拓展海外市场。

AI大数据应用

• 中国视频云市场持续增长，预计2022年市场规模将超100亿美元。
• 北京推进智慧社区建设，推动基层治理数字化转型。

空天信息化与硬科技

• 株洲市启动国家新型基础测绘试点，推动空天信息化发展。

医疗信息化

• 北京、广东、安徽等地推动数字医疗发展，强调数据安全和生态建设。

重点公司动态

• 中科创达：与C2A Security签署战略合作，通过ASPICE CL3认证。
• 四维图新：AutoChips杰发科技功能安全MCU芯片送样。
• 中望软件：半年报显示营收和净利润均下滑。
• 明源云：半年度报告披露亏损，SaaS收入增长。
• 广电运通：中标土耳其银行项目，拓展国际市场。
• 概伦电子：发布NanoDesigner平台产品，推进DTCO理念。
• 广立微：正式登陆深交所创业板，实现超募。

图表目录

• 图1：本周各行业涨跌幅统计
• 表1：本周各类指数行情统计
• 表2：本周计算机个股涨跌幅统计
• 表3：本周陆港通持股情况统计

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