> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年8月核心荐股总结 ## 核心内容概览 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司发布，内容为2026年8月的核心荐股信息。报告汇总了多只港股的推荐逻辑、财务数据及分析师观点，涵盖多个行业领域，包括科技、制造、医药、教育等。 ## 主要推荐股票及推荐逻辑 ### 比亚迪股份（1211.HK） - **总市值**：9423亿港元 - **最新价**：94.90港元 - **入选日期**：2025-11-03 - **入选至今涨跌幅**：-3.8% - **EPS（2025-2027E）**：3.96 / 5.29 / 6.70港元 - **PE（2025-2027E）**：23.94 / 17.95 / 14.16 - **PB**：3.43 - **核心推荐逻辑**：公司发布4nm璇玑架构车规级智驾芯片，为天神之眼客户提供辅助驾驶功能兜底，竞争力提升；7月销量环比增长，技术和渠道优势正转化为销售增量。 - **分析师**：杨森 ### 重庆机电（2722.HK） - **总市值**：72亿港元 - **最新价**：1.95港元 - **入选日期**：2025-09-03 - **入选至今涨跌幅**：14.0% - **EPS（2025-2027E）**：0.23 / 0.29 / 0.32港元 - **PE（2025-2027E）**：8.37 / 6.77 / 6.04 - **PB**：0.73 - **核心推荐逻辑**：AI建设推动合资公司重庆康明斯发动机出货量翻倍，投资收益提升；联营公司日立新能源订单饱满，新建产能爬坡；主业减值后轻装上阵；制定“十五五”规划，目标收入再造一个重庆机电。 - **分析师**：杨森 ### 舜宇光学科技（2382.HK） - **总市值**：619亿港元 - **最新价**：56.55港元 - **入选日期**：2026-06-01 - **入选至今涨跌幅**：-30.7% - **EPS（2025-2027E）**：4.72 / 3.77 / 4.46港元 - **PE（2025-2027E）**：11.97 / 15.00 / 12.68 - **PB**：1.92 - **核心推荐逻辑**：北美大客户收入有望提升；进入光互联领域，发展空间广阔。 - **分析师**：杨森 ### 联想控股（3898.HK） - **总市值**：343亿港元 - **最新价**：14.55港元 - **入选日期**：2026-06-01 - **入选至今涨跌幅**：-11.2% - **EPS（2025-2027E）**：0.50 / 1.15 / 1.72港元 - **PE（2025-2027E）**：26.63 / 15.14 / 13.05 - **PB**：0.79 - **核心推荐逻辑**：AI产品渗透率提升，技术平台具备网络效应；全球化企业增量价值显著。 - **分析师**：杨森 ### 时代电气（3396.HK） - **总市值**：663亿港元 - **最新价**：35.40港元 - **入选日期**：2026-06-01 - **入选至今涨跌幅**：-9.8% - **EPS（2025-2027E）**：3.31 / 3.88 / 4.29港元 - **PE（2025-2027E）**：10.69 / 9.12 / 8.25 - **PB**：1.00 - **核心推荐逻辑**：碳化硅和IGBT等电气器件龙头，MCU和功率半导体涨价预期，公司有望受益。 - **分析师**：杨森 ### 中国软件国际（0354.HK） - **总市值**：103亿港元 - **最新价**：3.79港元 - **入选日期**：2026-08-03 - **入选至今涨跌幅**：0.0% - **EPS（2025-2027E）**：0.14 / 0.25 / 0.29港元 - **PE（2025-2027E）**：23.2 / -400.50 / 44.50 - **PB**：1.33 - **核心推荐逻辑**：与月之暗面签署合作协议，拓展大模型B端部署业务，未来有望通过算力租赁和token分成发展新业务。 - **分析师**：李承儒 ### 金风科技（2208.HK） - **总市值**：847亿港元 - **最新价**：10.39港元 - **入选日期**：2026-06-30 - **入选至今涨跌幅**：-1.2% - **EPS（2025-2027E）**：0.71 / 1.19 / 1.52港元 - **PE（2025-2027E）**：14.66 / 8.73 / 6.84 - **PB**：0.91 - **核心推荐逻辑**：在手订单充沛，风机出海量利齐升，海外业务成为利润核心来源，绿色甲醇等新业务有望打开第二增长曲线。 - **分析师**：杨义琼 ### 哈尔滨电气（1133.HK） - **总市值**：371亿港元 - **最新价**：16.57港元 - **入选日期**：2024-07-01 - **入选至今涨跌幅**：625.0% - **EPS（2025-2027E）**：1.32 / 1.82 / 2.00港元 - **PE（2025-2027E）**：12.55 / 9.10 / 8.29 - **PB**：1.88 - **核心推荐逻辑**：煤电、水电、核电市场头部企业，具备充足的在手订单，“十五五”期间有望实现良好发展。 - **分析师**：冯浩 ### 喝誉-B（2256.HK） - **总市值**：72亿港元 - **最新价**：9.95港元 - **入选日期**：2024-11-01 - **入选至今涨跌幅**：130.7% - **EPS（2025-2027E）**：0.10 / 0.18 / 0.23港元 - **PE（2025-2027E）**：99.81 / 55.25 / 43.24 - **PB**：3.39 - **核心推荐逻辑**：公司开发16种肿瘤学候选药物，与Merck签署许可协议，预计在肿瘤领域取得突破。 - **分析师**：林兴秋 ### 基石药业-B（2616.HK） - **总市值**：70亿港元 - **最新价**：4.35港元 - **入选日期**：2026-02-02 - **入选至今涨跌幅**：-13.3% - **EPS（2025-2027E）**：-0.07 / -0.11 / 0.10港元 - **PE（2025-2027E）**：-62.14 / -39.55 / 43.50 - **PB**：10.20 - **核心推荐逻辑**：公司已上市4款创新药，具备多靶点抗肿瘤潜力，正在进行全球多中心临床研究。 - **分析师**：林兴秋 ### H&H国际控股（1112.HK） - **总市值**：96亿港元 - **最新价**：14.91港元 - **入选日期**：2026-06-01 - **入选至今涨跌幅**：23.6% - **EPS（2025-2027E）**：0.34 / 1.20 / 1.51港元 - **PE（2025-2027E）**：43.44 / 12.43 / 9.87 - **PB**：1.45 - **核心推荐逻辑**：Swisse品牌受益于抖音及跨境电商渠道红利，婴配粉业务触底反弹，宠物业务增长向好，债务偿还有效提升盈利。 - **分析师**：李芳芳 ### 优然牧业（9858.HK） - **总市值**：196亿港元 - **最新价**：4.36港元 - **入选日期**：2025-09-26 - **入选至今涨跌幅**：55.7% - **EPS（2025-2027E）**：-0.12 / 0.39 / 0.71港元 - **PE（2025-2027E）**：-35.80 / 11.21 / 6.12 - **PB**：1.61 - **核心推荐逻辑**：原奶价格低位企稳，牛肉价格上涨带动利润修复，行业周期反转将至。 - **分析师**：李芳芳 ### 中国东方教育（0667.HK） - **总市值**：102亿港元 - **最新价**：4.59港元 - **入选日期**：2026-02-02 - **入选至今涨跌幅**：-11.4% - **EPS（2025-2027E）**：0.38 / 0.52 / 0.65港元 - **PE（2025-2027E）**：12.06 / 8.80 / 7.03 - **PB**：1.49 - **核心推荐逻辑**：职教需求回暖，美业等新兴赛道增长亮眼，新增宠物和健康照护专业，盈利能力提升。 - **分析师**：李芳芳 ## 本月调入调出情况 - **调出**：XL二南方海力士（7709.HK）、XL二南三星（7747.HK）、龙源电力（0916.HK）、天利控股集团（0117.HK） - **调入**：中国软件国际（0354.HK）、建滔集团（0148.HK）、腾讯控股（0700.HK）、连连数字（2598.HK）、喆丽控股（2209.HK）、天虹国际集团（2678.HK） ## 关键信息总结 - **行业分布广泛**：涵盖新能源汽车、半导体、医药、教育、纺织、金融等多个领域。 - **核心逻辑**：推荐逻辑以技术突破、市场拓展、业务增长、估值修复等为主。 - **分析师观点**：主要由杨森、李承儒、杨义琼、冯浩、林兴秋、李芳芳等分析师提供。 - **估值表现**：部分股票估值处于低位，具备安全边际，值得布局；也有股票估值较高，但成长性显著。 - **市场趋势**：AI、跨境电商、全球化、新能源、职业教育等成为主要驱动因素。 ## 风险提示 - 本报告不构成投资建议，仅作为参考。 - 投资者需自行评估风险并咨询专业顾问。 - 数据基于历史表现，不保证未来回报。