科技行业专题研究：Gemini催化新一轮算力投资机遇_25页_1mb

报告摘要

Gemini 催化新一轮算力投资机遇总结

核心内容

谷歌发布 Gemini 模型与 TPUv5
- 2023年12月7日，谷歌发布了“迄今为止最强大、最通用的模型”Gemini，其具备多模态能力，多项基准测试超越GPT-4，且在编码能力方面表现出色。
- 同时，谷歌推出了自研TPUv5版本，并在组网架构中加强了OCS光交换机的应用，为AI算力基础设施提供了新的解决方案。
海外AI催化算力板块投资机遇
- 随着Gemini等AI模型的发布，海外AI领域持续升温，有望推动新一轮算力板块投资机遇。
- 建议关注中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、华工科技、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、海格通信等公司。
全球ICT市场动态
- 3Q23全球服务器市场同比增长0.54%，但增速放缓；全球交换机市场同比增长14.8%，高速产品需求快速增长。
- 服务器GPU市场规模预期因AIGC发展而提升，Nvidia和AMD等公司推出新一代AI专用GPU。
国内ICT市场表现
- 3Q23国内服务器市场同比增长24.62%，主要得益于数字中国建设和AIGC需求增长。
- 交换机市场同比下降12.5%，但预计未来将因AIGC等新应用带来增长机会。
- 路由器市场同比下降11.0%，华为仍保持市场份额领先。
6G发展计划
- 工信部表示，中国将加快推进6G技术研发与创新，预计2030年左右实现商用，2025年完成标准化制定。
- 6G将推动移动通信与AI、感知、计算等跨领域融合，为万物智联提供技术路径。
深圳算力基础设施建设目标
- 深圳市提出《深圳市算力基础设施高质量发展行动计划（2024-2025）》，目标到2025年实现数据中心机架规模达50万标准机架，智能算力达25EFLOPS，超算算力达2EFLOPS。
海南数据要素市场三年计划
- 海南省发布《海南省培育数据要素市场三年行动计划（2024—2026）》，旨在打造数据要素市场化配置改革的先行省和国内国际数据交汇的枢纽节点。
行业走势与重点推荐
- 通信（申万）指数上周上涨0.82%，而沪深300和创业板指下跌。
- 重点推荐公司包括：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、华工科技、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、海格通信。

主要观点

Gemini模型与TPUv5推动算力需求增长
Gemini模型的发布以及TPUv5的推出，标志着AI算力基础设施架构进入新阶段，进一步提升了对高性能计算和光互连技术的需求。
OCS光交换机提升传输效率与可靠性
OCS基于3D MEMS技术，具备动态配置能力，能够提高传输效率和降低时延，同时提升系统可靠性。
AIGC带动高性能服务器与交换机需求
AIGC的发展推动了GenAI服务器需求增长，同时带动了高性能交换机市场的发展。
6G技术推动未来通信与AI融合
6G技术将实现移动通信与AI、计算等领域的深度融合，为万物智联提供技术支持。
国内算力与数据市场发展潜力大
深圳市和海南省分别提出算力基础设施建设和数据要素市场的发展目标，预计未来将带动相关产业发展。
通信板块迎来投资机会
通信板块整体表现优于大盘，具备较强的行业增长潜力，重点推荐公司有望受益于AI算力、5G、6G等新技术发展。

关键信息

Gemini Ultra在文本和图像理解方面超越GPT-4，其在32项学术基准中30项超过当前最高水平。
TPUv4超级计算机使用OCS光交换机实现快速可重配置的芯片互联，提升系统整体性能。
全球服务器市场在2023年Q3同比增长0.54%，但增速放缓；交换机市场同比增长14.8%，高速产品需求显著增长。
国内服务器市场在2023年Q3同比增长24.62%，受益于AIGC和数字中国建设。
6G商用时间预计为2030年左右，标准化制定将在2025年完成，将推动AI与通信技术的深度融合。
深圳市提出算力目标，到2025年实现智能算力25EFLOPS，打造全球算力中心城市。
海南省推动数据要素市场建设，目标到2026年建成国内领先的数据要素市场基础设施。
重点推荐公司包括中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、华工科技、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、海格通信，均被给予“买入”或“增持”评级。