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铁矿石期货周报总结（2022年3月18日）

核心内容

本周铁矿石期货价格呈现“先抑后扬”的走势，I2205合约收盘价为833.5元/吨，周环比上涨11.5元/吨。尽管周初受国际油价下跌及“基石计划”提案等利空因素影响，期价一度承压，但随着宏观政策利好释放及钢厂复产预期增强，价格在周中开始反弹。

现货方面，青岛港62%PB粉矿价格为989元/干吨，周环比下跌58元/干吨。期现基差由225元/吨降至155.5元/吨，显示期货贴水有所收窄。

主要观点

1. 多空因素分析

多空平衡点：

• 港口库存连续四周下滑，对多头情绪有一定提振作用。
• “两会”及“冬残奥会”结束后，钢厂复产增加，带动铁矿石需求回升。
• 宏观政策利好释放，增强市场信心。

2. 技术分析

• MACD指标： I2205合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向上走高，显示市场动能增强。
• BOLL指标： 期价运行于中轴上方，表明处于震荡偏多区间。
• 操作建议： 建议回调时择机做多，注意风险控制。

关键数据

1. 市场价格走势

• 铁矿石期货（I2205）： 收盘价833.5元/吨，周环比+11.5元/吨。
• 青岛港62%PB粉矿： 现货价格989元/干吨，周环比-58元/干吨。
• 普氏62%铁矿石价格指数： 146.9美元/吨，周环比-7.6美元/吨。

2. 持仓与净持仓

• I2205合约持仓： 3月18日为432,897手，较3月11日减少15,895手。
• 前20名净持仓： 3月18日为净空10,739手，较3月11日减少4,228手，显示空头力量减弱。

3. 钢厂数据

• 247家钢厂高炉开工率： 78.91%，环比+8.06%，同比下降6.73%。
• 高炉炼铁产能利用率： 81.88%，环比+2.10%，同比下降5.85%。

4. 港口库存与疏港量

• 全国45个港口铁矿石库存： 15,497.30万吨，环比-217万吨。
• 日均疏港量： 272.44万吨，环比-3.81万吨。
• 分矿库存：
  • 澳矿：7,467.37万吨，环比-144.44万吨
  • 巴西矿：5,107.57万吨，环比-101.23万吨
  • 贸易矿：8,933.40万吨，环比-140.1万吨

5. 跨期与套利分析

• I2205-I2209价差： 18日为8元/吨，周环比-10元/吨，显示近月合约走势弱于远月。
• 螺矿比（RB2205/I2205）： 18日为5.94，周环比-0.04，表明螺纹钢与铁矿石价格比值略有下降。

6. 海运与发运数据

• BDI指数： 3月17日为2,588，周环比-130，显示航运市场有所降温。
• 澳巴铁矿石发运总量： 2,067.5万吨，环比-177.0万吨，发运量有所减少。

总结

本周铁矿石市场在多重因素影响下呈现震荡走势，短期回调后有所反弹。钢厂复产预期增强、港口库存持续下滑及宏观利好支撑，为市场提供支撑。然而，海外权益铁矿占比不高、废钢回收体系不完善等问题仍对市场构成压力。技术面上，I2205合约呈现多头信号，操作上建议关注回调机会，同时注意风险控制。未来需密切关注钢厂复产进度、港口库存变化及海外发运情况，以判断铁矿石价格走势。