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南点证券投资晨报总结

核心内容

本份投资晨报由南京证券财富管理部发布，日期为2022年3月18日，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判与提示信息等多个板块，旨在为投资者提供市场动态、政策导向及投资建议。

主要观点

1. 财经新闻

• 中共中央政治局常务委员会召开会议，强调从严抓好疫情防控。
• 习近平将与拜登就中美关系及共同关心的问题进行交流。
• 证监会表态维护资本市场平稳运行，完善市场内生稳定机制。
• 上交所与结算备付金政策出台，释放约200亿元资金。
• 资本市场制度型双向开放推进，境外发行GDR企业持续扩容。
• 北向资金净买入53.64亿元，中止连续8日净卖出。
• 基金自购热情高涨，多家机构表态对市场有信心。
• 国家发改委印发实施“十四五”时期长江中游、北部湾、关中平原城市群发展方案。
• 商务部指出经济持续稳定恢复，外国投资者信心增强。

2. 行业及公司要闻

• 国内汽油柴油价格上调，每吨提高750元。
• 焦炭开启第四轮提涨，行业盈利中枢上移。
• 一季度基建投资加速推进，预计增长10%，管网改造成为新看点。
• 国内首批金控牌照发放，中信、北京金控获批设立金控公司。
• 银保监会公布2021年健康保险保费收入同比增长7.7%。
• 国家网信办将治理网络直播、短视频领域乱象列为“清朗”行动重点任务。

研报精粹

美联储3月FOMC会议点评

• 美联储3月加息25BP正式落地，全年预计加息7次，长期利率区间为2.25%-2.50%。
• 会议显示“滞胀”信号，下调22Q4实际GDP同比预测至2.8%，上调核心PCEPI预测至4.1%。
• 鲍威尔表示将根据后续数据决定是否在二季度加息50BP，若俄乌谈判出现决定性进展，或有较大可能性。
• 缩表最快5月启动，速度将比上一轮更快，缩表规模预计达2.8-3.0万亿美元。
• 美联储选择控制通胀，认为就业市场偏紧反映供给恢复困难，经济实际恢复不如预期。

大势研判

• 上一交易日沪深市场整体上涨，沪指收涨1.40%，深成指收涨2.41%，创业板指收涨2.87%。
• 房地产、建材、医药生物、传媒等板块涨幅居前，公用事业板块调整。
• 技术面显示沪指仍处于空头趋势，中短期均线向下发散，形成压制。
• 本次反弹为超跌后的报复性反弹，受美国加息落地、欧美市场反弹、港股大幅反弹及国务院金融委政策利好影响。
• 操作建议关注证券、交通运输、传媒等板块，市场底构筑过程中，3000点附近或为阶段性低点，提供低吸机会。

提示信息

美国和香港股市

• 道琼斯指数收盘上涨1.23%
• 纳斯达克指数收盘上涨1.33%
• 标普500指数收盘上涨1.23%
• 恒生指数收盘上涨7.04%
• 恒生中国企业指数收盘上涨7.52%

大宗商品价格

• NYMEX原油价格上涨9.03%，报103.62美元/桶
• COMEX黄金价格上涨1.77%，报1943.0美元/盎司
• LME铜价格上涨1.98%，报10253.5美元/吨
• LME锌价格上涨0.70%，报3835.0美元/吨
• LME镍价格下跌8.00%，报41945.0美元/吨

汇率

• 美元兑人民币询价收盘价为6.3494，上涨0.05%
• 欧元兑美元收盘价为1.1093，上涨0.53%

关键信息

• 美联储加速紧缩将推动美元、美债利率上行，预计年中长端美债利率上行至2.2%-2.5%，下半年可能回落至2.0%。
• 美联储紧缩对我国货币政策影响有限，但可能强化我国外需。
• 市场整体呈现反弹趋势，但技术面仍偏空，需关注政策底与市场底的构筑过程。
• 投资者应关注受益于政策利好及超跌反弹的行业板块，如证券、交通运输、传媒等。

法律申明

• 本报告基于南京证券认为可靠的已公开信息，但不保证其准确性或完整性。
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