20211109-山西证券-策略每日点评第161期_两市日内震荡_国防军工领涨_4页_422kb

2021年11月9日市场策略总结

核心内容概述

2021年11月9日，A股市场整体维持震荡走势，午后略有拉升，主要指数小幅上涨。两市成交额为10108.6亿元，较前一交易日缩量2.69%，较前5日均值缩量8.55%。北向资金净卖出21.16亿元，显示外资短期观望情绪较重。市场焦点在于中国人民银行推出的碳减排支持工具，该工具旨在通过结构性货币政策支持清洁能源、节能环保等重点领域的发展。

主要观点

• 市场走势：今日两市指数震荡，国防军工板块领涨，采掘、食品饮料、家用电器等板块跌幅居前。
• 碳减排支持工具：人民银行推出碳减排支持工具，按贷款本金的60%提供资金支持，利率为1.75%。该工具强调“先贷后借”，旨在精准投放低成本资金，引导商业银行合理管控风险，短期内对市场流动性影响有限，但对中长期绿色产业发展具有积极意义。
• 板块表现：
  • 领涨板块：国防军工、综合、计算机、建筑材料、医药生物。
  • 领跌板块：采掘、食品饮料、家用电器、交通运输、钢铁。
• 概念板块：
  • 领涨概念：半导体硅片、中芯国际产业链、国家大基金、大飞机、生物育种。
  • 领跌概念：稀土、煤炭开采、保险、饮料制造、航空运输。

关键信息

指数表现

策略建议

• 关注国防军工：军工板块三季报表现良好，盈利能力提升，叠加“十四五”军费投入预期，板块景气度较高，建议重点关注。
• 谨慎应对煤炭开采：煤炭价格受政策调控影响，发改委释放高产量信号，价格或进一步回落，相关板块或持续调整。

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 全国疫情超预期发展
• 地缘政治风险加剧

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

分析师信息

• 分析师：麻文宇 CFA
• 执业登记编码：S0760516070001
• 联系方式：
  • 电话：010-83496336
  • 邮箱：mawenyu@sxzq.com
• 工作地点：
  • 太原市府西街69号国贸中心A座28层
  • 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
• 机构：山西证券股份有限公司
• 官网：http://www.i618.com.cn

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