20210426-国投安信期货-周度报告_国际金价千八遇阻_关注美联储利率会议_7页_2mb

国际金价千八遇阻关注美联储利率会议总结

核心内容

本周贵金属市场整体呈现震荡偏强态势，国际金价未能突破千八关口，主要受全球经济复苏预期与疫情担忧的双重影响。市场关注焦点集中在美联储即将召开的利率决议及鲍威尔的新闻发布会上，预计将对贵金属走势产生重要影响。

主要观点

1. 金价走势分析

• 上周国际金价震荡偏强，但受制于千八关口，未能有效突破。
• 疫情担忧支撑金价，但主要经济体经济数据表现强劲，削弱了金价上涨动力。
• 中长期来看，美国实际利率上行概率较大，或对贵金属形成压力。
• 短期金价仍有一定多头动能，市场情绪偏向观望。

2. 重要资讯

• 美国疫情进展：美国已接种超2亿剂新冠疫苗，拜登宣布投资17亿美元对抗新冠变种病毒，同时恢复强生公司疫苗使用。
• 政策动态：拜登计划对高收入群体征收39.6%的资本利得税，但基建法案仍需进一步讨论。
• 央行政策：欧洲央行维持宽松政策，俄罗斯央行意外加息50个基点至5%。
• 经济数据：美国初请失业金人数降至54.7万人，为疫情以来新低；美国制造业PMI升至60.6，创纪录新高。
• 印度疫情：印度单日新增病例达34.96万，创全球单日新增最高纪录。

3. 本周关注事项

• 周二：日本央行公布利率决议及经济展望报告。
• 周四：美联储公布利率决议、鲍威尔新闻发布会、美国初请失业金人数、美国第一季度实际GDP数据。
• 周五：中国官方制造业PMI、欧元区第一季度GDP、美国3月个人支出与PCE数据。

关键信息

贵金属期货行情（上周）

贵金属现货行情（上周）

相关资产表现

投资评级与市场情绪

• 贵金属操作评级：★★★，表示当前市场存在较为明晰的多空趋势，仍具备一定的投资机会。
• 市场情绪：短期多空趋势相对均衡，投资者需密切关注美联储政策动向及市场反应。

图表与指标分析

• 黄金与美元指数：呈现负相关关系，美元走弱支撑金价。
• 黄金与实际利率：实际利率上行对金价形成压制，但当前仍处于低位。
• 白银ETF持仓与价格：白银价格略有下跌，但ETF持仓相对稳定。
• 全球制造业PMI：整体维持高位，显示全球经济复苏态势良好。
• 全球黄金供需：供需关系偏紧，对金价形成一定支撑。
• 通胀预期：通胀预期有所上升，可能对实际利率产生影响。

结论

当前国际金价受疫情担忧与经济复苏预期交织影响，短期仍具备上涨动能，但突破千八关口面临阻力。美联储利率决议将成为市场关键风向标，投资者需密切关注政策变化及市场反应，把握贵金属投资机会。