科技行业物联网3月月报：_Laki超低功耗实时广域网技术是物联网的新希望-20210303-川财证券-21页_507kb

物联网行业3月月报总结（20210303）

核心内容

2021年3月，物联网行业整体表现相对平稳，但不同子板块表现分化显著。在A股市场中，MCU和通信模块表现突出，分别上涨了4.53%和2.04%，而车联网和E-SIM卡板块跌幅较大，分别下跌了10.17%和4.84%。整体来看，市场在3月更倾向于防守反击策略，重点关注业绩超预期、基本面改善的子行业，并适度增加前期调整较多的科技板块配置。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 长期看好：我们认为未来5-10年物联网行业将持续发展，数字化技术将推动制造业的转型升级。
• 技术驱动：物联网发展依赖于连接技术的进步，特别是同时实现广覆盖、低功耗和低时延的无线技术，是未来发展的关键。
• 投资逻辑：当前中国物联网处于基础设施构建的第一阶段，感知、传输和终端硬件是产业链投资的重心。建议关注感知层（传感器、MCU）、传输层（射频模组、通信模组）和平台与应用层（工业互联网、车联网）。

2. 3月投资建议

• 优选基本面改善的子行业：建议配置2020年业绩超预期，且2021年基本面继续改善的子行业。
• 关注调整较多板块：MCU、通信模组、工业互联网和车联网板块因前期调整较多，具备较高的配置价值。
• 标的推荐：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、移远通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、中科创达、路畅科技和鸿泉物联等。

关键信息

1. 上月市场表现

• 主要指数：上证指数上涨0.75%，沪深300下跌0.28%，创业板综下跌3.84%，中证1000上涨0.34%。
• Wind物联网指数：2月上涨3.25%，跑赢上证指数2.51个百分点。
• 涨幅前五个股：福田汽车（+36.05%）、华中数控（+24.00%）、美格智能（+23.42%）、东信和平（+23.41%）、劲胜智能（+22.72%）。
• 跌幅前五个股：万集科技（-20.25%）、比亚迪（-20.13%）、均胜电子（-19.35%）、中科创达（-18.28%）、广联达（-14.87%）。

2. 行业动态

• 《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》发布：
  • 明确了未来三年的发展目标和重点行动，包括网络体系强基、标识解析增强、平台体系壮大、数据汇聚赋能和安全保障强化。
  • 强调了工业互联网在推动制造业数字化、网络化和智能化方面的重要作用。
• Laki超低功耗实时广域网技术：
  • 由千米电子研发，是目前唯一同时实现广覆盖、低功耗和低时延的完整无线技术。
  • 具备较高的数据速率和并发处理能力，适用于物联网最后一公里的低成本海量覆盖。
  • Laki技术在性能上具有革命性优势，有望成为物联网行业的重要推动力。

3. 重点公司动态

• 晶方科技（603005）：收到国家科技重大专项国拨经费2144.61万元，用于“国产中道工艺高端封装装备与材料量产应用工程”项目。
• 海尔智家（600690）：大宗交易成交56.60万股，成交额1725.17万元，近3个月内累计成交金额达5.97亿元。
• 天泽信息（300209）：发布风险提示公告，由于持股5%以上股东中住集团资金不足，部分质押股份被违约处置。

风险提示

• 经济下行风险：若经济发展不及预期，将导致物联网行业产品需求下降。
• 政策执行风险：产业政策推动和执行若低于预期，可能影响行业发展。
• 成本转移风险：若成本无法顺利向下游转移，将导致盈利能力持续下降。
• 市场风格变化：市场风格的转变可能导致物联网行业估值中枢下行。

投资评级

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%~-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%~30%为增持评级；
  • -15%~-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。

重要声明

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