20241027-西南证券-可转债市场跟踪周报_市场窄幅震荡_成交维持高位_15页_1mb

可转债市场跟踪周报（2024年10月21日 - 10月25日）

市场概览

本周可转债市场在权益市场带动下震荡上行。中证转债指数全周上涨150%。成交额虽有小幅缩量，但仍保持高位，日均成交额871亿元，略低于上周的2万亿。

一级市场动态

• 发行方面：本周共3只转债发行，总额2357亿元。下周预计1只转债（46亿元）发行。
• 上市方面：本周无新债上市，下周无转债上市预期。

二级市场表现

• 指数与成交量：全周三大指数分别上涨11.5%、25.3%、20.0%。转债成交额维持近1.5万亿，未达预警水平。
• 个股与行业：小盘、低价券表现较强，中低评级策略优势显著。除金融外，其余九个行业全线上涨，信息技术、能源涨幅居前。
• 条款变动：3只转债触发赎回，多家转债进入下修条件，当前市场百元溢价率约在15%左右。

核心数据摘要

• 主要估值指标：转股溢价率47.02%↓48BP；纯债溢价率19.82%↑2.92%；纯债到期收益率-3.95%↓0.18%；
• 涨跌幅前5：城地转债（60.40%）、新星转债（35.51%）等；
• 跌幅后5：诺泰转债（-12.06%）、科蓝转债（-10.82%）等；
• 行业表现：信息技术(+41.2%)、能源(+31.7%)涨幅领先。

风险提示

市场仍受美国大选及经济下行压力影响，需警惕近期事件驱动行情后的系统性调整。

以上分析基于西南证券《可转债市场跟踪周报》（2024年10月27日），数据截至2024年10月25日