2017-全球私募股权机构责任投资与ESG最佳实践及案例研究_12页-1mb

全球私募股权机构责任投资与ESG最佳实践及案例研究总结

核心内容

本文总结了全球主要私募股权机构在责任投资与ESG（环境、社会、公司治理）方面的最佳实践和案例，旨在为中国私募股权机构提供参考与借鉴。责任投资原则（UN PRI）作为ESG投资的重要框架，已被广泛应用于全球投资领域，尤其在私募股权中，ESG已成为投资决策和风险管理的重要组成部分。

主要观点

• 责任投资原则（UN PRI） 是将ESG议题纳入投资分析与决策过程的核心理念，目前已有1749家机构签署，管理资产超过62万亿美元。
• ESG因素对投资决策的影响 日益增强，全球95%的投资管理机构已将其纳入决策流程，84%的签署者在上市股票中运用ESG分析。
• 责任投资实践分为两个层面：LP在配置VC/PE基金资产时关注ESG因素；GP在投资组合管理中将ESG作为衡量标准。
• 全球私募股权机构 正在通过系统化的尽职调查、设立专门工作小组、与外部机构合作、制定专门的ESG方案等方式，推动ESG实践的深入。

关键信息

一、联合国责任投资原则（UN PRI）

• 六大原则：

  1. 将ESG议题纳入投资分析和决策过程；
  2. 成为积极的所有者；
  3. 适当披露ESG信息；
  4. 促进责任投资原则的实施；
  5. 建立合作机制；
  6. 汇报实施情况。

• 推动因素：

  • ESG对金融领域有重大影响；
  • 投资者对客户和受益人有受托责任；
  • 短期主义影响公司业绩；
  • 公共政策要求；
  • 竞争对手通过ESG实现差异化；
  • 道义驱动。

二、全球责任投资发展现状

• 签署机构数量：截至2017年，全球已有1749家机构签署UN PRI，管理资产超62万亿美元。
• 亚洲进展：亚洲（日本除外）责任投资资产规模年增长22%。
• 中国情况：中国大陆（不含香港）有6家机构加入UN PRI，中国香港有18家。

三、私募股权机构ESG实践方式

• 践行UN PRI原则：将ESG融入投资全过程，推动责任投资理念。
• 系统化尽职调查：对ESG问题进行深入分析，降低投资风险。
• 设立工作小组：提高内部ESG意识，跟进政策执行。
• 外部合作：与环保组织、透明国际等建立合作关系，获取专业支持。
• 定制化方案：针对不同企业，量身定制ESG管理方案。
• 发布企业公民报告：展示企业在ESG领域的表现，增强透明度。

四、主要机构ESG案例

1. 环境保护

• KKR：与EDF合作启动“绿色投资组合项目”，累计减少温室气体排放230万公吨，节省成本12亿美元。
• 凯雷：在被投企业中推动资源节约和减少污染，实现废物减少20%。
• 黑石：资助TDI开发输电线路，支持可再生能源项目，如德国“Meerwind”海上风电场。

2. 社会责任

• 华平：与TNC合作保护生态环境，支持母婴健康服务品牌优艾贝发展。
• 凯雷：设立Toigo奖学金，促进少数民族人才进入私募股权行业。
• 锐盛投资：与红十字会合作，开展救灾、预防和教育工作。
• 阿波罗：支持退伍军人就业，降低其失业率。
• 黑石：关注员工及其家属的健康与护理质量。

3. 公司治理

• 华平：在被投企业董事会担任董事，推动公司治理规范。
• 凯雷：每年发布企业公民报告，设立首席可持续发展官，强化公司治理。

结论

全球私募股权机构正通过多种方式推动责任投资与ESG实践，提升投资回报与可持续性。这些实践不仅有助于风险管理，还能增强企业竞争力与社会价值。投中研究院将继续深入研究中国私募股权机构的ESG实践，探索符合中国国情的发展路径，促进行业与社会的和谐发展。