宁波博汇化工科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2019年4月16日报送）_447页_2mb

股票发行及上市招股说明书总结

核心内容概述

本次股票发行后，宁波博汇化工科技股份有限公司拟在深圳证券交易所创业板市场上市。创业板市场具有高风险、高成长性的特点，公司面临业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等市场风险，投资者需充分了解相关风险因素并审慎作出投资决策。

主要观点

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,600万股
• 发行后总股本：不超过10,400万股
• 公开发行比例：不低于25%
• 发行后股份流通：原股东不公开发售股份，发行后股份可流通
• 发行后上市地点：深圳证券交易所

2. 股份锁定与减持承诺

• 控股股东文魁集团：锁定期36个月，锁定期满后两年内减持不低于发行价，若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 实际控制人金碧华、夏亚萍：与控股股东一致，锁定期36个月，减持比例受限制，且不得影响实际控制人地位。
• 关联方金月明：与控股股东一致，锁定期36个月，锁定期满后两年内减持不低于发行价。
• 董事及高管：锁定期12个月，锁定期满后两年内减持不低于发行价，每年减持不超过25%。
• 其他持股5%以上股东：锁定期12个月，锁定期满后两年内减持不低于发行价，每年减持不超过100%。
• 其他股东：锁定期12个月，不得转让股份，除非因强制执行、重组等特殊情况。

3. 信息披露与承诺

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担法律责任。
• 若存在虚假记载，公司将依法回购新股，并赔偿投资者损失。
• 保荐机构光大证券承诺若文件存在虚假记载，将先行赔偿投资者损失。
• 律师锦天城、会计师事务所立信所承诺若文件存在虚假记载，将依法赔偿投资者损失。

4. 股价稳定措施

• 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司及相关主体将采取回购、控股股东或高管增持等方式稳定股价。
• 回购条件：公司回购价格不超过最近一期每股净资产，回购比例不低于2%。
• 控股股东增持：增持金额不少于上一会计年度现金分红，增持后6个月内不得出售。
• 高管增持：增持金额不少于上一年度薪酬（税后）和现金分红的三分之一，增持后6个月内不得出售。
• 稳定措施启动程序：触发条件后5个交易日内制定方案，30个交易日内召开股东大会。
• 稳定措施终止条件：若股价连续10个交易日高于每股净资产，终止执行。

5. 股利分配政策

• 利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理回报。
• 利润分配形式：现金、股票或两者结合，优先现金分红。
• 现金分红最低比例：不少于可供分配利润的10%。
• 成长期/成熟期：根据公司发展阶段，现金分红比例最低为20%或80%。
• 利润分配决策机制：需经董事会、监事会及股东大会审议通过，独立董事发表意见。
• 未履行承诺的约束措施：扣减高管薪酬及分红，直至达到承诺金额；若未履行，依法赔偿损失。

6. 摊薄即期回报的填补措施

• 加大研发投入：提升核心竞争力，优化产品结构。
• 提高运营效率：优化业务流程、供应链管理、制造技术，降低运营成本。
• 加强募集资金管理：专户存储、定期审计、确保资金使用效率。
• 加快募集资金使用：提升主营业务，增强抗风险能力和盈利能力。
• 优化利润分配机制：强化投资者回报，保持利润分配政策的稳定性和可操作性。

7. 风险提示

• 成长性风险：公司未来增长受宏观经济、政策、市场竞争等因素影响，存在成长性下降风险。
• 毛利率下滑风险：主要受产品价格、原材料价格、供需变化影响，若无法有效传导价格波动，可能导致毛利率下滑。
• 下游行业波动风险：主要产品下游行业包括道路沥青、防水沥青、汽车轮胎等，其中汽车轮胎行业受市场影响较大。
• 募集资金项目风险：若市场、政策、技术或工程出现重大变化，可能影响项目收益。
• 消费税政策变动风险：公司产品涉及消费税，若政策调整，可能影响产品价格及盈利能力。
• 供应商集中度风险：主要向中石油、中石化、中海油采购，占比高，存在供应链风险。
• 安全生产风险：燃料油及重芳烃闪点高，存在火灾、爆炸等安全隐患。
• 环保风险：公司重视环保，但随着规模扩大，环保成本可能上升，影响盈利能力。
• 环保政策对供需及价格的影响：环保政策趋严可能导致部分产品无法满足要求，影响公司产品结构及市场竞争力。

8. 公司持续盈利能力

• 保荐机构认为公司具备持续盈利能力，未来成长性良好。
• 公司面临多种风险，但已制定应对措施，包括稳定股价、优化运营、加强研发等。

9. 其他重要事项

• 未履行承诺的约束措施：包括公开说明原因、暂停再融资、扣减利润分配、停发薪酬等。
• 财务报告审计截止后：公司经营状况良好，主要业务模式、客户及供应商构成未发生重大变化。

关键信息汇总

总结

本招股说明书明确了宁波博汇化工科技股份有限公司的首次公开发行A股的详细情况，包括发行规模、上市地点、股份锁定承诺、股价稳定措施、利润分配政策及多项风险提示。公司强调其具备持续盈利能力，未来成长性良好，并已制定多项措施以应对可能影响公司业绩的风险因素。同时，公司及主要责任主体对信息披露真实性作出承诺，若未履行承诺将面临相应的法律约束与赔偿责任。投资者应充分了解公司所处市场环境及风险因素，理性决策。