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报告摘要
川财证券研究所晨报总结
一、核心内容概览
本次川财证券研究所晨报涵盖市场热点、研究观点、行业动态等内容，重点分析了宏观经济、政策动向、有色金属价格、新能源发展等多方面信息，为投资者提供市场配置建议和行业投资方向。
二、每日热点分析
1. 广东省碳达峰实施方案发布
- 目标：规模化开发海上风电，打造粤东粤西两个千万千瓦级海上风电基地。
- 新能源发展：
- 到2025年，新型储能装机容量达到200万千瓦以上。
- 到2030年，电动乘用车销售量力争达到乘用车新车销售量的30%以上。
- 意义：推动新能源产业布局，加速绿色转型。
2. 四川省高质量发展政策措施
- 政策方向：
- 强化财税支持，加大金融支持力度。
- 推动重点产业加速发展，扩大有效投资。
- 促进消费回暖升级，稳定外贸外资，支持房地产市场平稳发展。
- 目标：提升区域经济活力，促进产业结构优化升级。
三、川财研究观点
1. 总量研究
- 外汇储备：截至2023年1月末，我国外汇储备规模为31845亿美元，较2022年末上升1.82%，连续第4个月上升。
- 市场表现：A股市场在宏观经济修复和政策发力的背景下，具备较高配置价值。
2. 海外动态
- 美联储表态：鲍威尔表示通胀下降过程已开始，但限制性利率仍需保持一段时间，就业强劲可能推动进一步加息。
- 澳洲联储：连续第九次加息，累计加息325个基点，未来可能继续加息至少50个基点。
3. 基金与绿金
- 券商系公募整合：部分券商通过股权变更加强对公募基金的控制，未来需规范同一集团内的同业竞争。
- 绿色金融发展：《质量强国建设纲要》提出发展绿色金融，作为实现质量强国的重要抓手。
4. 大制造与新能源
- 赣锋锂电与赛力斯：赛力斯-SERES-5将搭载赣锋锂电三元固液混合锂离子电池，提升电池安全性和能量密度。
- 固态电池产业链：建议关注泰瑞新材、科森科技等企业。
5. 风电与光伏
- 风电：广东省计划到2030年风电和光伏发电装机容量达到7400万千瓦以上。
- 光伏：河北省计划到2027年风电、光伏发电装机达到11900万千瓦，推动可再生能源发展。
6. 基建与数字经济
- 成都数字经济：2022年成都数字经济核心产业增加值为2779.51亿元，占全市GDP比重13.4%，占全省比重64.3%。
- 数字技术应用业：占数字经济核心产业比重56.5%，同比增长8.1%，贡献率73.8%，是拉动增长的主要动力。
7. 区域研究
- 川渝地区：成都市一季度拟开工重大项目342个，总投资3222亿元，涵盖多个产业领域。
- 预期：随着成渝双城经济圈建设提速，固定资产投资旺盛，将推动高新技术、新能源等产业发展。
四、行业研究报告
1. 钼锑等金属价格走高
- 钼市场：国内钼市整体上涨，钼铁价格维持在38万元/吨左右，欧洲价格也持续攀升。
- 供应端：国内钼矿行业集中度高，CR5达52%，供应趋紧。
- 需求端：国内防疫政策放开，特钢需求回暖，钢招市场有望量价齐升。
- 未来趋势：全球及国内钼精矿供应可能持续偏紧，2023年供需缺口扩大，钼价有望继续上行。
2. 锑市场分析
- 锑价格：国内锑价跃升至81500元/吨，创6个月新高。
- 资源属性：锑为资源优势金属，全球储采比低，供给紧张。
- 需求拓展：光伏行业为锑新增了在光伏玻璃澄清剂中的需求。
- 未来展望：供需共振叠加资金炒作，锑价中枢有望继续抬升。
3. 产业整合趋势
- 龙头企业优势：未来行业集中度有望进一步提升，掌握定价权是关键。
- 海外资源获取：华钰矿业、湖南黄金、闪星锑业等企业正积极开拓海外资源，提升竞争力。
- 建议关注：金钼股份、洛阳钼业、华钰矿业、湖南黄金等企业。
五、风险提示
- 供应增加超预期：可能对金属价格形成压力。
- 有色金属价格波动：受国内外政策、市场情绪等因素影响较大。
六、公司与研究所简介
1. 川财证券
- 成立于1988年，是全国首家由财政国债中介机构转制的专业证券公司。
- 现由多家大型企业共同持股，如中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司等。
- 坚持诚实守信、专业运作、健康发展的经营理念。
2. 川财证券研究所
- 设有北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
- 团队成员多来自国内一流高校，为金融机构、企业集团及政府部门提供专业研究与咨询服务。
七、投资评级标准
- 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四级。
- 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四级。
八、重要声明
- 本报告仅供本公司客户使用，未经授权不得传播。
- 报告基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
- 投资者应自行判断，不构成购买或出售证券的邀请或保证。
- 报告内容可能根据市场变化调整，不承担任何法律责任。
资料来源：iFinD，川财证券研究所
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