20231016-国金证券-储能行业月度跟踪_国内月度装机逐步回暖_巴以冲突致短期气价上涨_13页_1mb

储能行业月度跟踪总结

一、国内储能市场分析

1. 储能招标与装机情况

• 9月中标规模：国内锂电池储能系统中标项目合计7,694MWh，环比增长6,135MWh（增长幅度达146%）。
• 中标价格：9月储能系统加权中标均价0.96元/Wh，价格同比下降。
• 装机数据：
  • 9月国内新增储能装机规模0.9GW/16GWh，环比增长75/50%。
  • 1-9月累计装机规模约120GW/244GWh，同比增长60%以上。
• 政策支持：多地出台政策鼓励新型储能参与现货交易及提供辅助服务。

2. 原材料价格

• 9月碳酸锂价格延续下跌趋势，月末价格较月初下降178%，目前价格已从20万元/吨回落至17万元/吨左右并企稳。

二、海外储能市场分析

1. 天然气与电价动态

• 巴以冲突导致以色列塔马尔气田关闭，荷兰TTF天然气期货价格单周上涨26%至55,257欧元/MWh。
• 欧洲电力现货价格平稳，中枢同比下降，但因天然气储备需求，价格环比小幅上涨。

2. 美国市场

• 2023年8月美国公用事业储能新增装机486MW，同比下降6%，但1-8月累计增长463%。
• 9-12月计划并网储能项目规模同比大增249%，预计四季度装机量将恢复增长。

3. 全球市场动态

• Wood Mackenzie报告显示，美国二季度储能装机量同比激增214%，其中公用事业储能增长尤为显著。
• 全球前五大储能集成商（阳光电源、Tesla Energy、Fluence等）占据全球近25% 的市场份额。

三、投资建议

1. 重点推荐方向

   • 大储产业链：受碳酸锂降价周期影响，弹性较大的企业，包括：
     • 阳光电源、科华数据、盛弘股份、南都电源等。
   • 户储产业链：出货边际修复且估值较低的企业，包括：
     • 科士达、固德威、锦浪科技、昱能科技等。

2. 风险提示

   • 原材料价格反弹超预期；
   • 国际贸易及汇率波动风险；
   • 地缘政治不确定性影响天然气供应。