20180604-光大证券-一周尽览_7页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的行业及市场研究分析，内容涵盖总量研究、行业研究、海外市场研究及分析师信息等多个部分，主要分析了当前A股市场走势、行业机会、相关上市公司推荐及海外市场动态。报告强调了市场风险与机会并存，建议投资者根据市场环境和行业趋势进行合理配置。

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总量研究

主要观点

1. 市场情绪：当前市场情绪中性偏谨慎，但建议价值投资者把握长线布局机会。
2. 策略建议：
   • 长期趋势：消费、科技和龙头券商仍是看长做长的趋势性机会。
   • 短期机会：环保龙头及煤、钢等周期品在政策托底下可能迎来博弈性机会。
3. 择时观点：建议看多上证50，对上证综指、沪深300、创业板指保持谨慎。
4. 资产配置：黄金和恒生指数为持仓状态，其他权益资产仍持谨慎观点。
5. 基金产品：多只战略配售型LOF申报，短期以防御配置为主。

关键信息

• 上证综指跌破3000点不值得恐惧，是价值投资者的好时机。
• 创业板指接近开仓阀值，后续观点变化需关注。
• RSRS行业轮动模型6月建议配置行业为国防军工、计算机、传媒。
• 本周多只战略配售型LOF申报。

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行业研究

重点行业分析

有色

• 观点：镍价上涨，铜、锡精矿供给拐点临近，中游加工环节利润有望改善。
• 推荐公司：江特电机、东睦股份、洛阳钼业。

公用环保

• 观点：短期受金融监管影响，板块承压；长期看，政策持续加码，环保行业仍处上升周期。
• 推荐公司：碧水源、东江环保、启迪桑德、龙马环卫、华能国际、华电国际、国投电力、川投能源、深圳燃气、中集安瑞科、东旭蓝天、汉威科技。

机械

• 观点：汽车电动化趋势明显，新能源汽车技术升级带动锂电设备需求。
• 推荐公司：三一重工、先导智能、克来机电、英搏尔。

电子

• 观点：消费电子行业预期改善，建议布局高稳定性标的。
• 推荐公司：三环集团、信维通信、顺络电子、大族激光、欧菲科技、京东方A、深天马A、立讯精密、蓝思科技。

通信

• 观点：中国电信加速推进卫星通信业务，相关产业链迎来发展机遇。
• 推荐公司：华力创通、海格通信、高新兴、振芯科技。

计算机

• 观点：计算机指数回调，部分标的估值合理，可择优布局。
• 推荐公司：南洋股份、美亚柏科、泛微网络、新北洋、用友网络、辰安科技、东软集团、石基信息。

纺服

• 观点：终端消费回暖，行业复苏持续，建议关注龙头公司。
• 推荐公司：海澜之家、太平鸟、森马服饰、罗莱生活、歌力思、安正时尚、水星家纺。

零售

• 观点：行情或步入震荡，建议关注质地优良、前景看好的龙头百货股。
• 推荐公司：王府井、天虹股份、老凤祥、百联股份。

医药

• 观点：医保局成立，政策推动行业结构优化，建议关注高景气细分领域。
• 推荐公司：益丰药房、大参林、一心堂、爱尔眼科、长春高新、云南白药、信立泰、通化东宝、华东医药、康弘药业、安图生物、润达医疗。

家电

• 观点：风险偏好下行，但龙头家电公司基本面良好，具备防御属性。
• 推荐公司：青岛海尔、美的集团、格力电器、小天鹅A、苏泊尔、欧普照明、华帝股份、老板电器、九阳股份、TCL集团。

中小盘

• 观点：中美贸易争端再生波折，市场调整，建议关注周期性行业。
• 推荐公司：奥佳华、青岛金王、蓝帆医疗、科陆电子、西王食品、荣泰健康。

新三板—教育

• 观点：建议聚焦龙头，关注并购进程。
• 推荐公司：视源股份、中公教育、启德教育、三垒股份、美吉姆教育。

新三板—传媒互联网

• 观点：电影市场表现良好，建议关注相关产业链。
• 推荐公司：开元股份、百洋股份、盛通股份、三盛教育。

新三板—市场策略

• 观点：新三板市场整体调整，建议关注雄博精密。
• 关键数据：上周新增挂牌企业5家，33家公司公布定增预案，拟融资23.46亿元。

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海外市场研究

主要观点

• 中美贸易争端：再次升温，导致全球市场短期震荡，但美元指数和利率的调整缓解了市场压力。
• 市场情绪：避险情绪上升，市场短期震荡迅速收敛。
• 趋势判断：市场风险与机会并存，需关注后续政策及经济数据变化。

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分析师信息

• 分析师列表：包含多位光大证券分析师及其执业证书编号和联系方式。
• 分析师声明：分析师具有证券投资咨询执业资格，研究基于合法合规信息，独立、客观，不与报告推荐意见有直接或间接关联。

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风险提示与免责声明

• 分析局限性：本报告基于假设，不同假设可能导致分析结果差异，估值方法及模型有其局限性。
• 免责声明：本报告仅供内部参考，不构成任何投资建议，投资者需自行承担风险，公司不承担法律责任。
• 使用限制：未经授权，不得复制、分发或引用报告内容，报告内容需注明出处。

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总结

本报告综合分析了A股市场及部分行业的走势与机会，建议投资者在市场调整中把握趋势性机会，如消费、科技、环保等。同时，对部分行业如机械、电子、通信等提出具体配置建议，推荐相关龙头企业。海外市场方面，中美贸易争端对市场造成一定影响，但美元走势缓解了部分压力。整体来看，报告强调了防御性配置和趋势性布局的重要性，并提醒投资者注意市场风险及政策变化。