20180611-光大证券-一周尽览_6页_1mb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本报告为光大证券研究所发布的行业及策略研究报告，涵盖总量研究、行业研究及分析师信息等内容。报告从市场策略、量化择时、行业配置、衍生品分析、资产配置等多个维度对当前市场进行了分析，并对多个行业及具体上市公司进行了点评和推荐。
总量研究
主要观点
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市场策略：
- 上周五市场大幅下跌，可能是由于CDR战略配售基金锁定流动性的影响。
- 市场已跌出长线布局空间，建议价值投资者把握机会。
- 做短投资也应从看长的角度出发，以减少市场波动带来的损失。
- 在G2双杀风险背景下，消费、科技构成的新经济是未来成长的代表。
- 下周需关注美联储加息问题，建议以消费白马和防御型股票为主。
- 美联储加息落地后，6月底可关注CDR带来的科技股主题机会。
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量化择时与行业配置：
- 本周择时观点为看多创业板指和中证500。
- 上证50震荡，对上证综指和沪深300持谨慎态度。
- 市场情绪中性偏谨慎，期权市场情绪平稳。
- 推荐配置行业为餐饮旅游、建材、家电、商贸零售。
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衍生品分析：
- 上证50ETF周度上涨0.34%，期权日均成交量下降。
- 期权隐含波动率综合指数小幅回落，成交量PCR处于历史高位。
- 各月份合约波动率结构均衡，整体情绪谨慎。
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资产配置与基金产品：
- 对上证50、沪深300和标普500持谨慎观点，看多恒指、中证500和SGE黄金。
- 6只战略配售LOF基金获批，将于下周一发售。
行业研究
石化—原油
- 观点：原油价格进入中高油价时代，建议关注中国石油、中国石化、新奥股份。
- 推荐公司：中国石油、中国石化、新奥股份；恒力股份、恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份、卫星石化。
钢铁
- 观点：钢价继续反弹，库存下降，但供给受到干扰。
- 推荐公司：宝钢股份、新兴铸管、大冶特钢、南钢股份、华菱钢铁。
公用环保
- 观点：电力供应偏紧现象或将出现，环保板块需关注融资驱动型PPP公司。
- 推荐公司：华能国际、华电国际、国投电力、川投能源、深圳燃气、中集安瑞科；东江环保、龙马环卫、碧水源、启迪桑德。
机械
- 观点：5月挖机销量增长，汽车电子产业快速发展，新能源汽车电动化趋势明显。
- 推荐公司：三一重工、先导智能、克来机电、英搏尔。
电子
- 观点：消费电子行情有望持续，建议关注电子白马股。
- 推荐公司：三环集团、信维通信、顺络电子、东山精密、大族激光、欧菲科技、京东方A、深天马A、立讯精密、蓝思科技。
通信
- 观点：国家大力发展5G，市场情绪有望修复。
- 推荐公司：中际旭创、光迅科技、烽火通信、星网锐捷、光环新网、日海通讯、宜通世纪。
纺服
- 观点：棉价回调但不改长期上涨趋势，关注高端消费复苏。
- 推荐公司：华孚时尚、新野纺织；罗莱生活、安正时尚、海澜之家、歌力思、太平鸟、森马服饰。
零售
- 观点：建议关注估值安全的零售股，尤其是市盈率15X的品种。
- 推荐公司：王府井、天虹股份、老凤祥、百联股份。
医药
- 观点：板块进入震荡期，关注二季度业绩持续性。
- 推荐公司：益丰药房、大参林、一心堂、爱尔眼科、长春高新、云南白药、信立泰、通化东宝。
中小盘
- 观点：禽板块进入第二阶段，鸡肉价格有望回升。
- 推荐公司：荣泰健康、蓝帆医疗、科陆电子、奥佳华、青岛金王、西王食品。
新三板—教育
- 观点：关注中公教育借壳亚夏汽车的相关动态。
- 推荐公司：视源股份、百洋股份、开元股份、盛通股份、三盛教育。
新三板—互联网传媒
- 观点：国内电影市场第22周票房表现良好，关注相关行业动态。
- 推荐公司：汉威科技。
关键信息
- 市场情绪整体中性偏谨慎，建议关注消费、科技等新经济领域。
- 6只战略配售LOF基金将发售，可能带来新的投资机会。
- 原油价格进入中高油价时代，钢铁行业短期供给受扰。
- 5G建设及PPP政策对通信和环保板块有积极影响。
- 汽车电子、新能源汽车、锂电设备、半导体设备等领域前景良好。
- 棉价回调不改上涨趋势，高端消费复苏是重点。
- 医药板块进入震荡期，但长期趋势向好。
- 零售板块建议关注估值安全的品种。
- 钢铁、造纸等板块的龙头企业具备较强盈利能力。
分析师信息
- 报告由多位分析师撰写，涵盖多个领域，包括策略、金工、行业研究等。
- 分析师列表及联系方式详尽，便于进一步咨询。
评级体系
- 投资评级分为买入、增持、中性、减持、卖出和无评级。
- 基准指数包括沪深300、中小板指、创业板指、新三板指数和恒生指数。
风险提示
- 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果不同。
- 估值方法及模型存在局限性，不保证证券价格交易。
- 报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
- 报告内容可能因市场变化而调整，不保证及时更新。
版权声明
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