市场估值水平概览：市场估值到哪了？-20231030-华鑫证券-26页_1mb

报告摘要

本报告分析了截至2023年10月27日的A股、美股及港股市场估值情况，涵盖主要指数、板块及行业的PE和PB数据，并结合市场风格与宏观经济风险因素，评估当前市场的整体估值水平与潜在投资机会。

上周表现：
- 上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板上涨1.74%。
- 恒生指数上涨1.32%，恒生科技指数上涨3.93%，恒生国企指数上涨1.83%。
- 纳斯达克指数下跌2.62%，标普500指数下跌2.53%，道琼斯工业指数下跌2.14%。
市场风格：
- 消费板块表现相对较好，涨幅达3.83%。
- 金融板块表现相对较差，涨幅仅0.06%。
二八转换：
- 小盘指数表现优于中盘指数，涨幅分别为1.33%和0.68%。
日均成交额：
- 上周两市日均成交额为8411.59亿元，环比上升8.98%。

各板块PE(TTM)：
- 上证综指：12.65倍
- 深证综指：34.48倍
- 中小板指：19.18倍
- 创业板指：28.48倍
- 创业板综：46.07倍
各板块PB(TTM)：
- 上证综指：1.25倍
- 深证综指：2.22倍
- 中小板指：2.59倍
- 创业板指：3.76倍
- 创业板综：3.18倍
估值分位：
- 上证综指PE分位为34.10%，PB分位为2.00%。
- 深证综指PE分位为40.40%，PB分位为4.00%。
- 中小板指PE分位为0.50%，PB分位为0.30%。
- 创业板指PE分位为0.90%，PB分位为15.00%。
- 创业板综PE分位为18.60%，PB分位为14.60%。

PE(TTM)：
- 申万一级行业中，汽车（76.0%）、计算机（67.4%）、钢铁（64.1%）估值明显高于历史均值。
- 环保（10.1%）、国防军工（5.7%）估值明显低于历史均值。
- 电气设备（0.0%）、银行（1.1%）、建筑装饰（3.6%）、通信（4.5%）、有色金属（4.8%）处于估值分位底部。
PB(TTM)：
- 汽车（48%）、食品饮料（42%）、美容护理（39%）估值稍高于历史均值。
- 建筑装饰（0%）、建筑材料（0%）、房地产（0%）估值明显低于历史均值。
- 环保（0%）、银行（0%）处于估值分位底部。
估值偏离度：
- 美容护理位于第一象限（高PE、高PB）。
- 国防军工位于第二象限（低PE、高PB）。
- 其他行业多处于负向偏离（低PE、低PB）。

美股估值：
- 标普500市盈率为21.64倍，较前一周下降5.21%。
- 道琼斯工业指数市盈率为23.09倍，较前一周下降2.03%。
- 纳斯达克指数市盈率为36.68倍，较前一周下降9.42%。
港股估值：
- 恒生指数市盈率为8.54倍，较前一周上升1.21%。
- 恒生中国企业指数市盈率为7.53倍，较前一周上升1.31%。
- 恒生香港35市盈率为11.46倍，较前一周上升1.03%。
市净率（PB）：
- 标普500市净率为3.82倍，较前一周下降3.49%。
- 道琼斯工业指数市净率为5.89倍，较前一周下降2.40%。
- 纳斯达克指数市净率为4.68倍，较前一周下降4.20%。
- 恒生指数市净率为0.87倍，较前一周上升0.20%。
- 恒生中国企业指数市净率为0.78倍，较前一周下降0.05%。
- 恒生香港35市净率为0.85倍，较前一周下降0.20%。
估值分位：
- 标普500市盈率分位为56.80%，市净率分位为80.80%。
- 道琼斯工业指数市盈率分位为77.90%，市净率分位为79.40%。
- 纳斯达克指数市盈率分位为68.90%，市净率分位为76.30%。
- 恒生指数市盈率分位为6.00%，市净率分位为1.20%。
- 恒生中国企业指数市盈率分位为16.80%，市净率分位为2.20%。
- 恒生香港35市盈率分位为26.60%，市净率分位为0.20%。