20211230-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1mb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，主要围绕商品市场的期现数据进行跟踪分析，包括仓单变化、基差与现货价格关系、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润与主力合约盘面毛利等内容。报告旨在为投资者提供市场趋势参考，帮助其把握商品期货与现货市场的联动关系。

主要观点与关键信息

1. 仓单十日增长率分析

• 图1-图4 分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 仓单变化反映了市场参与者对商品的持有意愿和预期，是判断市场供需关系的重要指标。
• 数据来源为 Ricequant 和 Wind，更新频率较高，便于实时监控市场动态。

2. 仓单BOX图分析

• 图5-图8 为各品种的仓单BOX图，展示了仓单数据的分布情况和异常值。
• BOX图有助于识别仓单数据的波动范围和集中趋势，为投资者提供更直观的市场库存变化图景。

3. 基差与现货价格关系

• 图9-图12 显示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格关系。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，是衡量市场预期和供需状况的重要工具。
• 数据来源为 Wind，并采用全国典型现货指标进行测算，具有一定的代表性。

4. 近月与主力合约价差分析

• 图13-图16 展示了各品种近月与主力合约的价差变化。
• 价差反映了市场对近期交割合约的偏好，以及主力合约的市场影响力。
• 当近月与主力合约相同时，价差为0，说明市场无明显偏好。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 图17 展示了部分品种的现货进口利润，反映了现货市场与国际市场之间的价格差异。
• 图18 显示了主力合约的盘面毛利，为投资者提供了期货市场盈利潜力的参考。

数据说明与注意事项

• 现货价格数据可能存在滞后，通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差数据以全国典型现货指标测算，仅供参考趋势，不构成投资建议。
• 近月与主力合约价差中，近月使用的是近月交割指标，主力合约使用 Wind主连数据。
• 报告内容为市场分析参考，不保证数据的准确性和完整性，亦不承诺预测的正确性。

投资咨询资质

• 本报告由具备合法资质的投资咨询人员发布，其从业资格号与投资咨询号如下：
  • 陈辰：从业资格号 F3024056，投资咨询号 Z0014257
  • 何绪纲：从业资格号 F3069194
  • 王英武：从业资格号 F3054463
  • 王海涛：从业资格号 F3057899
  • 潘翔：从业资格号 F0286011
  • 邓绍瑞：从业资格号 F3047125，投资咨询号 Z0015474
  • 彭鑫：从业资格号 F3066607

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
• 报告所载意见、结论及预测仅为发布当日观点，可能随市场变化而调整。
• 投资者不应依赖本报告进行投资决策，应自行进行独立判断。
• 报告版权属于华泰期货有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。

联系方式

• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 电话：400-6280-888
• 网址：www.htfc.com