20211115-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_899kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货市场的仓单变化、基差、主力合约价差及现货进口利润等数据，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了贵金属、基本金属、能源化工及农产品四大类商品，分别从仓单增长率、基差、近月与主力合约价差、以及现货进口利润和盘面毛利的角度进行分析。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1展示了贵金属期货仓单的十日增长率，反映了市场参与者对贵金属的持仓变化趋势。
• 基本金属：图2展示了基本金属期货仓单的十日增长率，用于分析市场供需状况。
• 能源化工：图3反映了能源化工类商品的仓单变化，可能与能源价格波动和产业库存有关。
• 农产品：图4呈现了农产品期货仓单的十日增长率，对农业产业链的市场情绪具有参考价值。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5通过BOX图形式展示了贵金属期货仓单的分布情况，有助于识别异常值和市场波动。
• 基本金属：图6为基本金属的仓单BOX图，反映市场持仓的集中度与离散程度。
• 能源化工：图7是能源化工类商品的仓单BOX图，对分析市场供需和价格走势有重要意义。
• 农产品：图8展示了农产品期货仓单的BOX图，提供市场持仓分布的直观信息。

3. 基差/现货

• 贵金属：图9显示了贵金属期货与现货之间的基差，基差变动可能反映市场预期和现货供需。
• 基本金属：图10为基本金属的基差数据，对判断期货价格是否偏离现货价格有帮助。
• 能源化工：图11展示了能源化工类商品的基差，用于评估期货市场的价格发现功能。
• 农产品：图12呈现了农产品的基差情况，帮助投资者理解期货价格与现货价格的偏离程度。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13反映了贵金属近月合约与主力合约之间的价差，可能提示市场对近期交割的关注程度。
• 基本金属：图14展示了基本金属近月与主力合约价差，对判断市场投机行为和资金流向有参考意义。
• 能源化工：图15为能源化工类商品的近月与主力合约价差，可能反映市场对短期价格波动的预期。
• 农产品：图16呈现了农产品近月与主力合约价差，有助于分析市场参与者对不同合约的偏好。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分商品的现货进口利润，反映国际贸易环境对国内市场的影响。
• 主力合约盘面毛利：图18呈现了主力合约的盘面毛利，用于评估期货市场的盈利空间和交易策略的有效性。

关键信息

• 现货价格数据可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差数据基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
• 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 报告数据来源包括Ricequant和Wind，由华泰期货研究院提供。

投资咨询信息

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
• 研究员：陈辰（量化组）、何绪纲（量化组）、王英武（黑色建材组）、王海涛（黑色建材组）、潘翔（能化组）、邓绍瑞（农产品组）、彭鑫（FICC组）
• 联系方式：
  • 陈辰：0755-23887993, chenchen@htfc.com
  • 何绪纲：hexugang@htfc.com
  • 王英武：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔：panxiang@htfc.com
  • 邓绍瑞：dengshaorui@htfc.com
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com

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• 本报告基于公开信息编制，不保证数据的准确性和完整性。
• 报告内容仅反映发布当日的观点，不同时期可能有不同结论。
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