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每日晨报总结（2022年8月3日）

核心内容概览

本日晨报涵盖了宏观经济、重点行业（如石化、交通运输、环保公用、机械、农林牧渔）以及政策动向等内容，主要分析了当前市场环境、行业表现及投资建议。

一、宏观经济与政策动向

1. 全球市场表现：

   • 欧美股市普跌，道指跌幅超1%。
   • 澳洲联储加息50个基点至1.85%。
   • 欧佩克7月原油产量创两年新高，增加27万桶/日。

2. 国内政策支持：

   • 国家发改委强调保持经济运行在合理区间，努力争取全年经济发展达到较好水平。
   • 激活楼市流动性，全国13城松绑二手房指导价政策。
   • 首款国产新冠口服药阿兹夫定片正式投产，显示国内疫情应对能力。

二、重点行业分析

1. 石化行业

• 行业表现：

  • 石油化工行业收益率为-10.6%，表现略优于整体市场。
  • 石油化工板块整体估值（PE（TTM））为8.91x。

• 市场预期：

  • 下半年油价预计围绕100美元/桶震荡。
  • 原油需求同比下降1.3%，天然气需求下降1.6%，成品油需求增长11.9%。

• 投资建议：

  • 关注强化产业链布局、实施规模扩张的成长性企业。
  • 重点推荐：国恩股份（002768）、广汇能源（600256）、荣盛石化（002493）。

2. 交通运输行业

• 行业现状：

  • 航空行业至暗时期已过，需求预期改善。
  • 国际航班逐步增班，航空业具备“贝塔”和“阿尔法”机会。

• 投资建议：

  • 推荐关注国际业务占比高的头部航司，如中国国航（601111）、南方航空（600029）。
  • 成本控制较好、估值较低的低成本航司，如春秋航空（601021）。
  • 快递行业迎来盈利修复与价值重估，推荐韵达股份（002120）、中通快递（2057.HK）、圆通速递（600233）。
  • 顺丰控股（002352）中长期配置价值较高。

3. 环保公用行业

• 政策支持：

  • 国家发改委等六部门发布《工业领域碳达峰实施方案》，明确工业领域碳减排目标。

• 行业方向：

  • 重点围绕清洁可再生能源、节能减排技术、循环经济等方向挖掘投资机会。

• 重点个股：

  • 推荐关注华宏科技、天奇股份、旺能环境、高能环境、北清环能、英科再生、蓝晓科技、浙富控股、西子洁能等。

4. 机械行业

• 市场表现：

  • 7月PMI跌至49.0%，进入收缩区间，主要受传统淡季、疫情反复及外需疲软影响。

• 行业趋势：

  • 汽车轻量化趋势推动一体压铸设备需求增长，超大型压铸机逐步产业化。
  • 建议关注光伏设备、新能源汽车相关装备、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

5. 农林牧渔行业

• 行业动态：

  • 猪价震荡回落，出栏均重略有提升。
  • 黄羽鸡价格走高，白羽鸡维持震荡走势。

• 投资建议：

  • 关注生猪周期，推荐牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物等。
  • 养殖后周期领域可关注海大集团、普莱柯、中牧股份等。
  • 种业方面关注转基因进展，推荐隆平高科、登海种业等。

三、风险提示

1. 宏观风险：

   • 油价大幅波动风险、疫情反复影响、外需持续疲软风险。

2. 行业风险：

   • 汽车行业需求不及预期、快递行业竞争加剧、农林牧渔行业产能调整风险。

3. 政策风险：

   • 碳减排政策推进不及预期、房地产政策影响等。

四、分析师信息

• 责任编辑：丁文（分析师登记编码：S0130511020004）
• 分析师承诺：独立、客观地出具报告，不与报告推荐直接或间接相关。

五、评级体系

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

六、资料来源

• 数据来源：Wind，中国银河证券研究院。
• 投资建议与分析由不同分析师提供，包括许冬石、任文坡、范想想、岳铮、赵良毕、鲁佩、王婷、陶贻功、严明等。

七、联系信息

• 中国银河证券股份有限公司研究院

  • 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
  • 公司网址：www.chinastock.com.cn

• 联系方式：

  • 深广地区：苏一耘（0755-83479312 / suyiyun_yj@chinastock.com.cn），崔香兰（0755-83471963 / cuixianglan@chinastock.com.cn）
  • 上海地区：何婷婷（021-20252612 / hetingting@chinastock.com.cn），陆韵如（021-60387901 / luyunru_yj@chinastock.com.cn）
  • 北京地区：唐嫚羚（010-80927722 / tangmanling_bj@chinastock.com.cn）