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快手必读——铝日报总结

核心内容

本报告为东吴期货研究所有色金属研究小组发布的铝市场分析，内容涵盖行业快讯、现货资讯与市场分析，旨在为投资者提供铝价走势的参考信息。

主要观点

1. 美联储政策与通胀预期

• 美联储态度：旧金山联储主席戴利表示，美联储对抗通胀的路径“远未结束”，官员们仍坚定致力于维持物价稳定。
• 通胀见顶判断：克利夫兰联储主席梅斯特指出，美联储还需看到几个月的通胀数据才能确认其已见顶，从而结束加息周期。
• 劳动力市场：美国劳动力市场出现放缓迹象，职位空缺数量降至9个月低点，显示就业市场压力增大。

2. 现货市场表现

• 铝价走势：8月2日SMM A00电解铝现货均价为18170元/吨，较前一日下跌130元/吨。
• 贴水情况：现货市场整体表现不佳，贴水幅度扩大，无锡地区贴水20元/吨，市场间贸易商贴水达-70至-80元/吨，中原巩义地区早间贴水60元/吨，后续可能扩大至80元/吨。
• 佛山铝价：SMM佛山铝价对08合约贴水130元/吨，较前一日上调10元/吨，但第二交易时段期铝跌破18000元/吨，实际成交价格集中在17860-18040元/吨。
• 市场情绪：下游买兴一般，市场接货乏力，整体处于传统淡季，备货意愿低。

关键信息

市场分析

• 沪铝主力合约：8月2日沪铝主力合约日盘收跌0.74%，跌破18000元/吨；夜盘收涨0.53%。
• LME铝价：LME铝收跌1.47%，库存增加8525吨至296650吨，为今年2月初以来首次累库。
• 国内库存：国内电解铝社会库存为67.8万吨，周度累库0.7万吨。
• 供需格局：西南地区部分产能复产节奏受影响，供应过剩压力仍存，需求端淡季效应明显，基本面偏弱。
• 价格走势：短期内铝价将震荡偏空运行，建议空单滚动止盈；中长期来看，供需偏弱格局已定，逢高做空策略为主。

相关市场表现

• SHFE黄金主力：收盘价389.16元/盎司，上涨0.99%。
• SHFE白银主力：收盘价4461元/吨，上涨0.27%。
• SHFE铜主力：收盘价60250元/吨，下跌0.72%。
• 上证指数：收盘价3186.27点，下跌2.26%。
• 布伦特原油：收盘价99.71美元/桶，下跌0.12%。
• 美元指数：收盘价106.32，上涨0.87%。

需关注因素

• 国内社会库存变动：需继续关注库存变化及产能情况，若减产有限，铝价将继续承压。
• 国际能源价格：能源价格波动可能影响铝冶炼成本，进而影响铝价走势。
• 俄乌局势：地缘政治风险可能对铝价产生影响，需保持警惕。

图表参考

• SMM A00铝价及升贴水：显示铝价及升贴水变化趋势。
• SHFE铝库存及仓单：反映国内库存变化情况。
• LME铝库存及升贴水：展示国际库存及升贴水变化。
• 中国电解铝企成本及利润：提供企业成本与利润数据，辅助判断市场基本面。

免责声明

本报告由东吴期货制作及发布，基于公开信息，力求准确但不保证其完整性。所表述意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经授权，不得引用、删节、修改或用于其他用途。