智能汽车行业深度报告之一：整车架构变革，国产域控制器厂商迎发展良机-20211101-西部证券-25页_1mb

整车架构变革，国产域控制器厂商迎发展良机

核心内容

汽车电子电气架构（EE架构）正向集中式发展，其中“中央集成+区控制器”架构是未来5年汽车行业研发重点，远期或发展为车-云互通模式。域控制器作为集中式架构的核心，将受益于EE架构变革和智能汽车的发展，预计2030年全球域控制器市场规模将达1560亿美元，其中自动驾驶+智能座舱域控制器市场规模达710亿美元，占比约46%。

主要观点

• EE架构变革趋势：分布式架构向域集中式架构发展，再向“中央集成+区控制器”架构演进，以减少控制器和线束数量，降低制造成本与能耗。
• 域控制器技术关键：硬件强大的计算能力和软件标准化支持是域控制器发展的核心，其中SoC芯片成为主流，GPU、FPGA、ASIC等异构计算技术共同支撑。
• 市场增长预期：预计2025年中国乘用车自动驾驶域控制器年出货量达400万套，渗透率超14%；智能座舱域控制器出货量将超500万套，渗透率超18%。
• 国产厂商机遇：国产域控制器厂商在自动驾驶和智能座舱领域迎来发展良机，尤其是在AI芯片和软件生态方面具备潜力。

关键信息

自动驾驶域控制器

• 核心部件：自动驾驶域控制器是智能汽车最复杂的核心部件，具备多传感器融合、定位、路径规划、决策控制等功能。
• AI芯片：英伟达、高通、Mobileye是主要的AI芯片供应商，国内华为、地平线、黑芝麻等公司尚在起步阶段。
• 市场预测：2025年全球自动驾驶域控制器市场规模预计达520亿美元，国内自动驾驶域控制器市场空间有望达400亿元。
• 竞争格局：分为整车企业、科技公司和Tier1三类，其中具备软硬件全栈能力的Tier1厂商有望取得领先，如德赛西威、东软睿驰、均胜电子等。
• 行业趋势：未来自动驾驶域控制器将呈现三方合作研发的趋势，主机厂、芯片供应商和科技公司协同推进。

智能座舱域控制器

• 发展趋势：智能座舱正从2.0向3.0时代迈进，成为汽车的“第三生活空间”，支持多模态交互、多屏联动等功能。
• “一芯多屏”模式：成为智能座舱域控制器的发展共识，高通、英伟达、华为等提供相关芯片和解决方案。
• 市场预测：预计2025年中国智能座舱域控制器出货量将超500万套，渗透率超18%，五年年均复合增长率达52%。
• 竞争格局：核心Tier1厂商如德赛西威、诺博科技、华阳集团等在智能座舱领域快速渗透，提供完整的软硬件解决方案。
• 行业趋势：具备全套座舱方案能力的Tier1厂商有望获得行业优势地位，进一步与整车企业绑定。

投资建议

• 关注企业：建议关注英伟达、高通等国际芯片厂商，以及国内自主AI芯片厂商如地平线、华为等。
• 重点推荐：德赛西威（002920.SZ）在自动驾驶域控制器领域布局较早，具备技术优势。
• 建议关注：东软集团（600718.SH）、均胜电子（600699.SH）、华阳集团（002906.SZ）、中科创达（300496.SZ）等在智能座舱域控制器领域有较强竞争力。

风险提示

• 智能汽车发展不及预期：可能影响域控制器市场增长。
• 整车EE架构变革不及预期：可能影响域控制器需求。
• 芯片断供风险：可能影响域控制器的供应链稳定性。

行业趋势总结

• 集中化趋势：汽车EE架构从分布式向集中式发展，最终走向“中央集成+区控制器”和车-云互通。
• 技术协同：软硬件解耦和标准化是行业发展的关键，SOA架构和异构计算技术将推动域控制器发展。
• 国产替代：随着技术发展和市场增长，国产域控制器厂商在AI芯片和软件生态方面具备较大发展潜力。

未来展望

• 技术突破：AI芯片性能提升、软件标准化将推动域控制器市场快速增长。
• 合作模式：主机厂、科技公司和Tier1的三方合作将成为域控制器开发的主流模式。
• 市场渗透：国内乘用车自动驾驶和智能座舱域控制器渗透率将持续提升，推动行业整体增长。