汽车行业深度报告：域控制器，汽车电子电气架构演进下的黄金赛道_52页_5mb

行业深度报告总结：域控制器与汽车电子电气架构演进

核心内容

域控制器是汽车电子电气架构集成化过程中的关键产物，随着汽车智能化的快速发展，其功能集成度、算力需求、软硬件复杂度及通信需求呈指数级增长。域控制器将从经典的五域逐步走向三域并最终发展为整车中央计算平台，成为汽车智能化的重要载体。

主要观点

1. 电子电气架构变革趋势：汽车电子架构正从分布式走向中央集成，特斯拉引领这一变革，自主品牌正在加速迭代，逐步实现“中央计算+区域控制器”的架构。
2. 域控制器的市场前景：据麦肯锡预测，全球域控制器市场规模在2025/2030年有望分别达到1280亿美元/1560亿美元，其中自动驾驶+智能座舱域控制器市场规模有望达到520亿美元/710亿美元。
3. 域控制器的产业链：域控制器由主控芯片、操作系统、应用算法等构成，其发展推动了主机厂与Tier1供应商之间的合作模式多样化，包括交钥匙、纯代工、全栈交付等。
4. 大算力主控芯片的重要性：主控芯片是域控制器的核心，决定了其性能和功能，目前全球大算力芯片格局清晰，英伟达、高通、Mobileye、华为等占据主导地位。
5. 智能驾驶与智能座舱的差异化发展：智能驾驶与智能座舱是当前车企优先部署的域，具有较高的用户感知度，预计2025年座舱域控制器渗透率将超过21%，智驾域控制器渗透率将超过19%。
6. 投资建议：看好智能化布局较早、电子电气架构迭代较快的主机厂，如长城汽车、吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、上汽集团等。同时，推荐具备全栈服务能力、量产经验及较强工程能力的Tier1供应商，如中科创达、德赛西威、经纬恒润等。

关键信息

• 技术趋势：电子电气架构集成度提升，从分布式向域控制器集中式演进，再向中央计算平台发展。软件架构从嵌入式向分层解耦发展，通信架构从LIN/CAN总线向以太网演进。
• 算力需求：自动驾驶域控制器对算力要求呈指数级上升，例如L3级自动驾驶每天产生4000GB数据，对芯片性能要求极高。
• 芯片格局：全球大算力芯片格局清晰，英伟达、高通、Mobileye、华为等占据主导地位。国内芯片企业如地平线、芯擎科技等也在快速崛起。
• 市场渗透率：2025年预计智能座舱域控制器渗透率将达21%，智能驾驶域控制器渗透率将达19%。
• 风险提示：
  • 搭载域控制器的智能车销量不达预期；
  • 智能驾驶域控制器可能降低电动车续航；
  • 整车电子电气架构推进速度不达预期；
  • 电子物料紧缺可能拖累项目进程。

域控制器市场空间预测

域控制器产业链

域控制器由主控芯片、操作系统、中间件、应用算法等构成。主控芯片是核心，通常采用异构式SoC架构，集成CPU、GPU、FPGA、ASIC等，以满足高性能需求。软件操作系统及中间件采用复杂嵌入式系统，支持多操作系统，提升软件灵活性与可扩展性。应用算法则是主机厂打造品牌差异化的核心。

域控制器主要供应商及芯片信息

域控制器的商业模式

域控制器TIER1与主机厂之间的合作模式多样，包括：

• 硬件代工
• 硬件+底层软件
• 硬件+底层软件+中间件
• 硬件+底层软件+中间件+部分应用算法
• 全栈交付

域控制器TIER1的核心竞争力

• 提供全栈解决方案
• 快速应对主机厂的差异化需求
• 量产经验与工程能力
• 跨域融合能力

投资建议

• 强烈推荐：长城汽车（2333.HK）、中科创达（300496.SZ）
• 推荐：吉利汽车（0175.HK）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、上汽集团（600104.SH）
• 建议关注：华阳集团（002906.SZ）

风险提示

1. 搭载域控制器的智能车销量不达预期；
2. 智能驾驶域控制器可能降低电动车续航；
3. 整车电子电气架构推进速度不达预期；
4. 电子物料紧缺拖累域控制器项目进程。