20231020-国海证券-长久物流-603569.SH-2023年三季报点评_成本管控有效推进_公司业绩持续增长_5页_420kb

报告摘要

公司评级与目标价: 国海证券维持长久物流“买入”评级，目标市值8,320.04亿，当前股价14.0元。
业绩表现: 2023年前三季度实现营业收入2858亿元，同比增长100%，归母净利润90亿元；第三季度单季营收970亿元，同比下降129%，但通过有效成本控制实现归母净利润45亿元，同比增长显著。
行业驱动因素: 汽车行业产销量创新高，出口增长强劲，支撑公司整车物流业务。
主要看点: ◼ 成本管控高效，2023Q3营业成本同比下降508%，毛利率增加35.5个百分点，推动净利润增长043亿元。◼ 战略转型布局新能源，通过收购广东迪度打通动力电池回收全链条，合作链宇科技推进V2G技术应用，储能出口作为增长新点。
盈利预测: 2023-2025年预计营业收入分别为4037亿元、4872亿元、6106亿元，归母净利润分别为161亿元、303亿元、442亿元；PE分别为51.70倍、27.45倍、18.82倍，持续推荐“买入”。
核心风险: 新能源业务不及预期、外贸景气度下行、国际业务进展缓慢、整车业务恢复乏力、汽车销量不及预期、新能源业务占比低。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载