20240930-中原证券-光伏行业月报_市场风险偏好提升_积极关注各细分领域头部企业_15页_1001kb

光伏行业月报总结

一、市场表现回顾

2024年9月，国内光伏板块市场风险偏好显著提升，光伏指数大幅上涨137.5%，与沪深300指数（134.4%）基本持平。板块成交额环比放量，个股普涨，如易成新能、晶澳科技、大全能源等涨幅居前。

二、行业数据更新

• 国内新增装机：8月国内新增光伏装机环比回落至1.646GW，同比增长288%。
• 产品出口：光伏逆变器8月出口额同比激增2485%，组件出口量同比下滑，企业积极去库存。
• 上游供给：9月多晶硅料价格反弹至40元/KG，硅片、电池片价格小幅调整，供需矛盾初步缓和。

三、政策动态分析

• 国内：多地政策持续支持光伏发展，如内蒙古实施“光储充”一体化项目，提升光伏与储能协同发展；河南加大能源低碳转型支持力度，推动装机量增长。
• 全球：FirstSolar美国新增工厂投产，产能持续扩大；中东等新兴市场装机量快速提升。

四、技术创新

钙钛矿叠层电池商业化进程加速，效率突破32.5%，长期稳定性得到验证。宁德时代等企业推动钙钛矿电池量产技术储备，为下一代高效转化提供方案。

五、投资建议

短期内多晶硅供给收缩、上游价格见底，但产能淘汰仍需时间。建议关注光伏玻璃、胶膜、逆变器、多晶硅料及钙钛矿设备等细分领域头部企业。风险包括国际贸易政策变化、全球装机需求不及预期及产能过剩可能带来的盈利能力下滑。

行业短期强于大市，长期关注技术领先企业。