20240726-紫金天风-_烧碱专题_山西烧碱产业链调研_5页_334kb

报告分析了山西氧化铝和烧碱企业的调研情况，主要目的在于了解铝土矿、氧化铝产能及其对烧碱的需求和供给。山西氧化铝产能高达2645万吨，位居全国第二，但烧碱产能仅133万吨且稳定性差，导致区域自给率低，需从陕西、内蒙等地采购液碱为主。铝土矿资源丰富，占全国储量41.6%，分布于四大矿区，但环保和安全生产问题限制了国产矿开采，进口矿成为主要补充来源，导致氧化铝企业复产依赖进口，部分企业耗碱单耗下滑。受访企业包括多家氧化铝和氯碱厂家，显示氧化铝产能恢复政策性较强，进口矿主导下碱耗动态调节；烧碱供应以长协为主，库存维持在10天左右；氧化铝贸易和能源成本方面，自备电有优势，但进口依赖可能影响未来供需平衡。总体上，山西氧化铝产能在全国有重要地位，但外部依赖显著，需关注进口矿供应和能源因素对市场的影响。