20241029-太平洋-恺英网络-002517.SZ-24Q3业绩增长强劲_关注储备新游上线表现_5页_525kb

恺英网络公司研究报告总结

性能与增长

恺英网络在2024年前三季度实现营收3928亿元，同比增长2965%，归母净利润1280亿元，同比增长1827 %。

核心驱动因素

1. 长线运营：以传奇、奇迹类老游戏（如《热血合击》、《原始传奇》）为主的游戏保持稳健运营，贡献稳定流水。
2. 海外扩张：《仙剑奇侠传：新的开始》、《天使之战》等海外游戏表现亮眼，如台区iOS免费榜霸榜。
3. 储备丰富：库中有四十余款游戏，包括基于《斗罗大陆》、《盗墓笔记》等热门IP的新作，并有多款游戏已获版号或即将上线；此外还在拓展IP正版授权业务。

长期潜力与投资价值

1. 深厚储备：产品质量预期，通过新游贡献业绩增量。
2. 管理层增持：实控人及高管在9月完成现金分红增持，金额约7876万元，体现了对公司未来发展的信心。
3. 财务指标：预计未来三年营收与净利润持续高速增长，并维持“买入”评级。

主要风险

行业增速放缓、政策风险、游戏流水下滑以及新游表现不及预期等风险。

结论

综合来看，公司目前业绩表现强劲，增长驱动明确，游戏储备足够，在管理层大力支持下长期投资价值值得期待。