20240901-国联证券-中联重科-000157.SZ-2024年半年报点评_营收小幅增长_海外收入持续高增_6页_1mb

中联重科2024年半年报点评总结

报告要点：
中联重科（00017）2024年半年报显示，营收小幅增长，海外收入持续高增。公司上半年实现营收2453.5亿元，同比增长19.1%；归母净利润228.8亿元，同比增长12.15%。尽管Q2营收同比下降6.5%，净利润仍大幅增长。

业绩分析：
分产品看，农业机械收入增长超112.5%，混凝土机械略有下滑；海外业务收入增长439.0%，占比达49.1%。公司毛利率提升至28.31%，净利率升至10.36%，得益于产品结构优化和海外扩张。

未来展望：
分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年营收复合增长率21.49%，净利润稳健增长。看好国内设备更新及海外市场需求，认为多元化产品策略将推动海外增量。

风险提示：
宏观经济波动和海外拓展不及预期是主要风险。

总体而言，公司业绩稳健，海外增长强劲，维持买入评级。