20230828-中国银河-奥特维-688516.SH-光伏设备细分市场龙头_上半年业绩优异_4页_542kb

业绩亮点：公司2023年上半年营收同比增长66.41%，归母净利润同比增长74.76%，毛利率为36.64%（下降6.25pct），净利率为20.46%（提升6.39pct）。

光伏设备布局：

1. 硅片分选机实现规模化应用，低氧单晶炉获得晶科48亿订单，合盛硅业29亿大单。
2. 丝印设备毛利率低，量产有望达到行业水平。
3. 组件设备串焊机优势明显，0BB工艺有望量产。

锂电储能设备：获天合光能、阿特斯、晶科等知名客户订单，受益于储能需求增长。

半导体设备拓展：铝线键合机小批量订单落地，计划布局CMP设备。

投资建议：预计2023-2025年归母净利润分别为120.4亿元、168.7亿元、217.9亿元，对应PE分别为198.9倍、141.9倍、109.9倍，维持“推荐”评级。

风险提示：光伏政策变动、客户集中度高、应收账款坏账风险。