20211228-长江期货-股指战情——_稳字当头__6页_1mb

股指战情总结——“稳字当头”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供股指走势分析及策略建议。报告涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘等多维度分析，并结合模拟盘跟踪与模型测算，为投资者提供参考。整体研判为市场宏观环境趋暖，稳经济措施逐步推出，今日激进策略可轻仓试多。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额增加16.51亿元，市场活跃度提升，资金偏向多头。
• 外资净流入24.92亿元，较前一交易日增加42.37亿元，外资持股增加对股市形成支撑。

2. 宏观驱动

• 央行：稳妥推进数字人民币试点，强调满足购房者合理住房需求。
• 财政部：计划明年加大减税降费力度，以稳投资、促消费。
• 外汇局：扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，推进私募股权投资基金跨境投资试点。
• 宏观环境整体向好，政策支持增强，投资者可关注筹码分布，采取激进策略轻仓试多。

3. 量化解盘

• 指数已接近支撑位，下行空间有限。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为80.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为25.02%。

关键信息

一、战情回顾

• 上证指数前一交易日下跌0.06%，报3615。
• IF主力合约上涨0.15%，报4945；IH主力合约上涨0.18%，报3304；IC主力合约下跌0.16%，报7298。
• 行业板块多数上涨，家用电器、建筑材料、轻工制造涨幅靠前，分别为1.96%、1.59%、1.57%。
• 概念板块中，NMN概念、医药电商、仿制药一致性评价涨幅领先，分别为3.98%、3.86%、3.74%。

二、筹码分布模型

• 沪深300指数支撑位为4898.0，压力位为5038.0。
• 对应的IF主力合约短期支撑位为4924.5，短期压力位为5061.0。
• 指数靠近支撑位，整体筹码分布较为集中，加权筹码集中在顶部，下行空间有限。

三、模型简介

• 宏观关联模型：基于全球市场数据，结合宏观指标，测算资金驱动市场的力度，得出当日指数上涨概率。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA等），映射为次日涨跌概率，若概率高于临界值，则倾向于做多。

期货策略建议

• 保守策略：建议观望，避免过度操作。
• 激进策略：IF2201合约在4910-4930区间轻仓试多。

风险提示与免责声明

• 本报告为参考用途，不构成投资建议或要约。
• 投资者应结合自身投资目标与财务状况，自行判断并承担风险。
• 报告内容可能随市场变化而更新，投资者应关注最新信息。
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